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报告摘要

交易数据观测

• 商品涨跌排名（日/月度）：PTA、纯碱强势上涨，苯乙烯、石油沥青偏弱。
• 持仓量变化、基差率、价差结构及波动率数据显示市场多空博弈，部分商品呈现回调迹象。
• 期货合约基差与持仓占比显示IF/IC多仓集中度下降，空仓集中度上升，市场情绪偏谨慎。

宏观与产业观测

1. 生产与房地产数据：
   • 全国主要钢企开工率环增0.3%，房地产成交套数环比增长165%，但累计同比仍降42.6%。
   • 土地供应同比下降23.9%，百城住宅用地平均溢价率达35%。
2. 出口与物流：CCFI/SCFI指数连续上涨，显示外贸略有升温。

金融市场观测

• 股指期货：多指数收涨，贴水状态深化，主力资金净流出，北向资金净流入。
• 科创板表现：涨势优于主板，融资融券余额小幅下滑。
• 市场逻辑：短期政策预期（如新“国九条”）支撑股指逐步修复。

商品市场观测

1. PTA：成本支撑减弱，供应恢复但聚酯需求支撑尚存，去库力度趋缓。
2. 菜油：进口预期乐观，库存压力较大，但需警惕外围冻害等炒作。
3. 螺纹钢：消费预期偏差，以成本支撑为主导。
4. 工业硅与纯碱：供需宽松，价格居于低位；纯碱情绪回升，波动加剧。
5. 策略建议：交易数据需结合时间节点与供需边际变化。

免责声明

本报告内容仅供研究参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。