20240509-中融汇信-晨报集萃_15页_1mb

商品市场交易数据观测

日度和月度涨跌排名显示，锰硅、棉纱、白糖等品种表现较弱，而黄金、甲醇、PVC等相对较强。部分商品如豆粕、玉米淀粉受供需影响波动显著。基差率和价差结构揭示不同品种之间的价格关联性变化，工业品、农产品、金属和能化产品的波动率整体呈现分化态势。

宏观与产业观测

外汇储备

4月末外汇储备环比下降448亿美元，降幅138%，主因美元指数上涨及美债价格下跌，但人民币贬值压力可控。

出口数据

3月出口额同比降幅较大，但4月降幅预期收窄，全球经济复苏预期增强支撑出口改善。

地缘与政策

中东局势延续避险情绪，黄金信用对冲功能增强，各国央行增持黄金储备。

金融市场观测-股指期货

现货与期指

主要股指收跌，成交量下降，主力资金净流出。IF、IC、IH贴水状态加剧，机构持仓多空比例变化表明市场多头情绪略有回落。

科创板

跌多涨少，市场风险偏好降低。

黄金市场分析

美联储鸽派政策与地缘冲突双重因素提振黄金价格，分析师看好其长期配置价值。

菜油市场

短期受进口基数高企影响，供需格局宽松；但中期预期跟随全球供需变化，存在调整风险。

交易策略与风险提示

分析师对不同商品给出阶段性操作建议，重点提及成本驱动、供需平衡及宏观因素对价格的影响。

免责声明

本报告内容仅供投资参考，不构成买卖建议，分析师不承担任何法律责任。