20220315-中国光大证券国际-每日投资摘要_15页_1mb

每日投資摘要總結

核心內容概述

本日投資摘要主要涵蓋了港股及美股的市場表現、業績情況、行業動態、新股表現、指數估值、利率與匯率、貴金屬及商品價格、以及A/H股差價等內容。整體市場表現偏弱，港股指數創下近五年新低，部分中概股表現疲軟，而部分行業如乳業股表現較強。

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市場亮點

• 韓鋒鈉業(1772.HK)：去年淨利潤51.75億元人民幣，按年增長4.05倍，今年首兩月淨利潤增長3倍至14億元人民幣。受益於新能源汽車及儲能行業需求增長。
• 普拉達(1913.HK)：去年扭虧為盈，賺2.94億歐羅，2020年度虧損5,414萬歐元。今年首兩個月銷售表現強勁。

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上日指數表現

指數	收市價	日變化(%)	年初至今(%)
恒生指數	19,532	-5.0	-16.5
國企指數	6,556	-7.2	-20.4
上證綜合	3,224	-2.6	-11.4
深證綜合	2,109	-2.9	-16.6
道瓊斯	32,945	0.0	-9.3
標普500	4,173	-0.7	-12.4
納斯達克	12,581	-2.0	-19.6
英國富時100	7,193	0.5	-2.6
德國DAX	13,929	2.2	-12.3
法國CAC40	6,370	1.8	-10.9
日經225	25,308	0.6	-12.2
台灣加權	17,263	0.0	-5.2

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港股成交額

指數	成交額（十億港元）	日比變化（%）
恒生指數	111.8	20.2%
紅籌指數	11.5	22.3%
國企指數	100.4	20.4%
主板	223.1	17.0%

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中港市況

• 港股尋底未完：恒指低開349點，跌幅持續擴大，尾市跌至19,416點，收報19,532點，跌4.97%。國指跌7.15%。
• 內地股市下跌：上證指數跌86點或2.60%。
• 中概股下跌：萬國數據-SW、小鵬汽車-W、阿里巴巴-S等跌逾10%。
• 碧桂園澄清：雖然強調現金儲備充足，但股價仍跌18.88%。

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業績時間表

• 3月15日：港燈-SS、靈寶黃金、平安好醫生、保利物業、永達汽車、裕元集團、中通快遞-SW等公布末期業績。
• 3月16日：中國飛機租賃、建業新生活、华润電力、長江基建集團、海螺創業等公布末期業績。
• 3月17日：中廣核電力、招商局置地、中國光大控股、中國電力、中國電信等公布末期業績。

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焦點股份

• 亞馬遜公司(NASDAQ:AMZN)：建議買入價2,910美元，目標價3,162美元，止蝕價2,671美元。集團雲服務（AWS）成為業績增長的重要推動力。
• 其他股份：包括中國心連心化肥、福萊特玻璃、美國鋁業公司、粤海投資等，均有不同幅度的股價變動及建議買入/目標價。

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主要指數預測市盈率及估值

指數	長期平均預測市盈率(倍)	與平均值偏差(%)	2018年每股盈利增長(%)	2019年每股盈利增長(%)	2020年每股盈利增長(%)
恒生指數	11.4	-18.0	-25.0	14.2	10.8
國企指數	8.4	-10.5	-8.3	13.8	10.6
上證綜合	11.9	-24.4	54.0	4.9	-
標普500	17.9	4.8	15.4	9.7	10.0

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行業表現

行業	昨日變化(%)	五天變化(%)	一個月變化(%)
乳業股	15.3	8.7	1.2
本地銀行股	0.3	1.6	-14.4
內銀股	-1.1	-1.2	-8.7
本地地產及收租股	-1.1	-3.2	-8.1
重型機械股	-1.6	-3.4	-9.6
日常消費品	-1.7	-6.9	-14.3
香港電訊業	-1.8	-2.1	-6.9
房地產信託基金	-2.5	-1.9	-9.9
公路股	-2.8	-2.1	-5.8
內地電信	-2.9	-3.1	-8.6
券商股	-3.1	-4.6	-14.3
內險股	-3.2	-4.8	-17.1
香港消費	-3.4	-4.7	-11.4
建材股	-4.4	-5.7	-10.5
石油相關	-4.7	-10.9	-13.2

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最新IPO表現

公司名稱	股份代號	上市時間	昨天變化(%)	五天變化(%)	一個月變化(%)	招股價(港元)	現價(港元)	對比招股價升跌(%)
金茂物業	816	10/3/2022	-12.9	N/A	N/A	8.14	3.83	-52.9%
蔚來汽車	9866	10/3/2022	-7.9	N/A	N/A	N/A	125.70	N/A
樂普生物	2157	23/2/2022	0.0	0.4	N/A	7.13	7.14	0.1%
清晰醫療	1406	18/2/2022	-3.1	-11.3	N/A	1.60	0.86	-46.3%
汇通达网络	9878	18/2/2022	0.2	-5.7	N/A	43.00	40.50	-5.8%
青島創新奇智	2121	27/1/2022	-3.7	-15.5	-42.7	26.30	9.50	-63.9%
環龍控股	2260	11/1/2022	0.0	0.0	0.0	1.22	1.22	0.0%
豐城控股	2295	13/12/2019	-4.4	-0.8	-6.4	0.60	1.31	118.3%
商湯集團	20	30/12/2021	-1.1	-5.0	-4.0	3.85	6.29	63.4%
泉峰控股	2285	30/12/2021	-0.7	-29.9	-27.6	43.60	44.30	1.6%
Desun Real Estate	2270	17/12/2021	0.0	0.0	0.0	1.11	1.10	-0.9%
上海林梧實業	2276	16/12/2021	0.4	-1.3	1.1	4.46	4.45	-0.2%
青瓷遊戲	6633	16/12/2021	2.6	-4.0	-39.2	11.20	3.80	-66.1%
Hangzhou SF Intra-City	9699	14/12/2021	-2.7	-10.3	-20.4	16.42	8.36	-49.1%
雲禾醫療	2279	13/12/2021	-1.7	-16.5	-6.3	15.80	10.36	-34.4%
Canbridge Pharmaceuticals	1228	10/12/2021	-4.0	-12.3	-24.2	12.18	5.48	-55.0%
固生堂	2273	10/12/2021	-6.2	-29.2	-17.6	29.00	28.85	-0.5%
凯莱英	6821	10/12/2021	5.0	-3.4	-1.4	388.00	228.00	-41.2%
微博公司	9898	8/12/2021	-3.2	-16.9	-32.9	272.80	162.00	-40.6%
Cloud Village Inc	9899	2/12/2021	-4.2	-29.0	-43.8	205.00	65.35	-68.1%

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數據清單

上日表現最佳／最差股份

最佳股：

• 雅士利國際 (1230.HK)：收市價0.91港元，升97.8%
• 原生態牧業 (1431.HK)：收市價0.26港元，升9.4%
• 藝術國際 (582.HK)：收市價0.23港元，升5.9%
• KINGBOARD CHEM (148.HK)：收市價35.30港元，升4.1%
• 高鑫零售 (6808.HK)：收市價2.80港元，升3.7%

最差股：

• 百勤油服 (2178.HK)：收市價0.09港元，跌26.3%
• 華電福新 (1033.HK)：收市價0.62港元，跌24.2%
• 融創中國 (1918.HK)：收市價4.44港元，跌20.3%
• 旭輝控股 (884.HK)：收市價3.49港元，跌20.0%
• 龍光地產 (3380.HK)：收市價1.47港元，跌19.2%

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利率與匯率

儲蓄/貸款	現價	五天變化(%)	一個月變化(%)	年初至今變化(%)	年比增長(%)
美國兩年期債券孳息率	1.8588%	26.01	28.14	112.66	170.78
美國十年期債券孳息率	2.1365%	29.09	9.31	62.64	53.10
美國三十年期債券孳息率	2.4703%	24.33	11.31	56.71	52.90
一個月香港銀行同業拆息	0.2639%	2.79	10.70	10.48	9.74
三個月香港銀行同業拆息	0.5502%	7.51	16.05	29.14	31.36
一個月上海銀行同業拆息	2.3000%	0.00	-5.90	-13.10	-26.30
三個月上海銀行同業拆息	2.3620%	0.30	-6.20	-13.80	-35.70

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貴金屬及商品

商品	現價	五天變化(%)	一個月變化(%)	年初至今變化(%)	一年變化(%)
CRB 指數	288.5	-5.2	10.1	24.1	49.1
紐約期金	1953.2	-4.4	5.3	6.8	13.0
紐約期銀	25.244	-1.8	5.9	8.1	-2.5
紐約期油	101.34	-18.1	10.1	34.7	55.0
布蘭特期油	105.31	-17.7	12.9	35.4	52.9
銅	9935	-3.4	0.2	2.2	9.4
鋁	3319.5	-11.2	3.3	18.2	52.9
小麥	1102.50	-13.4	41.4	43.0	70.9
玉米	746.00	-1.1	16.9	25.7	35.8
大豆	1672.25	-1.9	7.8	25.9	17.8

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A/H股差價一覽

公司名稱	H股代號	H股收市價(港元)	A股代號	A股收市價(人民幣)	A股相對H股溢價(折讓)(%)
京城股份	187	3.30	600860	16.10	500.7
東北電氣	42	0.31	000585	1.31	420.3
*ST拉夏	6116	0.40	603157	1.42	337.1
浙江世寶	1057	1.64	002703	5.79	334.7
中石化油服	1033	0.62	600871	2.06	309.1
中煤能源	1898	4.59	601898	7.16	92.1
中遠海發	2866	1.25	601866	3.06	201.4
福耀玻璃	3606	27.65	600660	36.30	61.6
中国神华	1088	20.10	601088	26.20	60.5
中国平安	2318	53.05	601318	9.85	190.2

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總結

整體市場表現偏弱，港股指數持續下跌，創下近五年新低，部分中概股亦受到影響。亞馬遜公司表現穩健，雲服務成為業績增長的重要動力。行業表現分化，乳業股表現較佳，而日常消費品、內險股等則表現疲軟。利率與匯率走勢整體偏強，但貴金屬及商品價格有所下跌。A/H股差價普遍為溢價，部分公司表現較為突出。