20230303-申银万国期货-每日收盘评论_12页_803kb

申银万国期货每日收盘评论总结（2023年3月3日）

核心内容概览

申银万国期货于2023年3月3日对当日市场进行了全面分析，涵盖金融、能化、黑色、金属及农产品等主要期货品种。报告指出，市场整体呈现震荡格局，部分品种存在上涨或下跌趋势，同时关注宏观经济政策、供需变化及国际市场动态对价格的影响。

主要观点与关键信息

金融期货

• 股指：A股小幅上涨，上证50指数涨0.20%，沪深300指数涨0.31%。市场情绪偏乐观，预计IH2303合约波动区间2700-2850，IF2303合约波动区间4000-4200，操作上建议谨慎做多。
• 国债：10年期国债收益率下行0.9bp至2.91%。短期TS合约基差稳定，TF和T合约显著贴水，预计T2306合约波动区间99.5-100元，操作上建议暂时观望或做空。

能化期货

• 原油：SC上涨2.51%。俄罗斯单方面减产预期增强，欧佩克实际产量略高于目标，短期维持区间震荡，预计SC2304合约波动区间550-600，建议暂时观望。
• 甲醇：下跌0.5%。国内装置开工率回升，进口到港量增加，预计MA305合约波动区间2500-2600，建议轻仓试空。
• 橡胶：震荡偏弱，但基本面偏多。预计RU05合约波动区间12400-12800，操作上建议逢低做多。
• 纸浆：延续跌势，短期基本面中性偏空。预计05合约波动区间6300-6800，建议空单止盈观望。
• 聚烯烃：LL和PP震荡偏弱，但基本面偏多。预计PE05合约波动区间8200-8550，PP05合约波动区间7900-8200，操作上建议多单持有。
• PTA：主力合约收涨，但盘面波动区间5400-5800，建议逢高做空。
• 乙二醇：主力合约收涨，但终端需求恢复缓慢，预计波动区间4200-4400，建议逢高做空。

黑色金属

• 钢材：五大材持续去库，终端需求稳步回升，预计RB05合约波动区间3950-4350，操作上建议关注卷螺差做扩。
• 铁矿：短期基本面偏强，但需警惕政策干预风险。预计I05合约波动区间850-950，操作上建议前期多单逢高止盈。
• 双焦：焦价首轮提涨落地，但焦化厂利润未显著扩张。预计J05合约波动区间2850-3150，JM05合约波动区间1950-2150，操作上建议逢低做多。
• 锰硅与硅铁：供需关系改善，预计锰硅05合约波动区间7300-7900，硅铁05合约波动区间7800-8700，操作上建议逢低多配。

金属类

• 贵金属：黄金短线反弹，白银震荡。预计黄金06合约波动区间410-417，白银06合约波动区间4800-5000，操作上建议黄金低位试多，白银观望。
• 铜：铜价震荡偏弱，中期预计67500-71500区间偏强波动，建议关注美元、现货需求状况。
• 锌：价格小幅下跌，预计2304合约波动区间22500-25000，建议观望。
• 铝：铝价反弹，供需双弱，预计23Q4运行区间18450-18750，建议逢低做多。
• 镍：延续走弱，供需双弱，预计2304合约波动区间185000-191000，建议暂时观望。
• 锡：基本面疲弱，预计2304合约波动区间198000-205000，操作上建议观望。
• 工业硅：震荡下跌，预计08合约波动区间17250-19000，建议轻仓逢低布局多单。

农产品期货

• 棉花：郑棉偏强震荡，预计05合约波动区间14000-15500，建议逢低做多。
• 白糖：增仓上涨，预计05合约波动区间5800-6500，建议逢回调后买入。
• 生猪：小幅下跌，预计05合约波动区间16500-18500，建议等待价格回升至成本线后卖出套保。
• 苹果：近月下跌，预计05合约波动区间8500-9300，操作上建议区间操作。
• 油脂：棕榈油、豆油、菜油震荡为主，预计棕榈油波动区间7700-8400，豆油8500-9000，菜油9700-10100，建议逢高空。
• 豆粕：主力合约增仓上涨，但中长期震荡下行，建议逢高做空2309合约。

品种日度观点汇总

涨跌情况（部分品种）

总结

整体来看，市场情绪偏震荡，部分品种出现反弹，但多数仍处于调整或走弱趋势。市场对政策、供需变化、国际形势保持高度关注，尤其是美联储加息预期、国内经济复苏力度及地缘政治风险。操作上建议以观望为主，关注政策信号和市场情绪变化，适时进行多空布局。