2018中国文娱产业研究报告_41页-6mb

2018中国文娱产业研究报告总结

核心内容

2018年中国文娱产业正处于转型升级的关键阶段，市场整体呈现增长态势，预计2021年市场规模将突破2万亿元。四大利好因素推动了这一发展：人均可支配收入提升、消费代际转换与更替、移动互联网快速发展和产业政策扶持。同时，文娱产业投资呈现两极分化，大型企业持续并购与战略投资，而小型企业则面临融资困难。

主要观点

文娱产业发展趋势

1. 上市公司增长放缓，转型成为重点

   • 2017年文娱上市公司营收突破万亿，但净利润增速下降，亏损企业占比上升，转型成为迫切需求。
   • 转型方向包括：巩固核心优势，优化业务结构；引入新技术，强化数字化布局；下沉市场与国际化战略。

2. 投资两极分化，资本更倾向成熟项目

   • 2018年上半年文娱投资达1,745起，其中后续融资占比首次超过50%。
   • 巨头企业投资并购频繁，平均单笔融资额增长近一倍，投资规模向亿级以上集中。
   • 小型企业融资难度加大，需付出更高成本。

3. 互联网巨头加速布局，争夺用户与流量

   • 互联网巨头已基本完成对文娱产业十三个核心赛道的布局，未来重点在于细分领域资源争夺。
   • 以用户粘性和流量变现为核心目标，游戏、影业、视频等仍是布局重点。

关键信息

中国文娱产业发展阶段

中国文娱产业自改革开放以来，经历了五个发展阶段，目前处于转型升级期，产业结构日趋完善，市场空间广阔。

• 复苏萌芽期（1978-1991年）：以音乐茶座、电影复苏等为标志，娱乐市场初步形成。
• 探索发展期（1992-2002年）：经济快速发展带动文化需求，形成游戏、音乐、传媒等细分领域。
• 成长扩张期（2003-2008年）：电子竞技、网络视频等新兴领域崛起，资本进入文化产业。
• 加快发展期（2009-2011年）：网络电视台上线，视频平台竞争加剧，电竞和体育产业兴起。
• 转型升级期（2012年至今）：行业集中度提升，强者更强，创新与跨界成为发展方向。

文娱产业投资趋势

• 2018年上半年文娱投资数量及金额均高于前三年，但投资趋于谨慎。
• 创业投资仍是主流，但B轮以后的成熟项目更受资本青睐。
• 视频直播领域成为投资热点，2018年上半年投资总额超过200亿元。

巨头企业布局

• 阿里大文娱：以“3+X”战略完善内容生态，涵盖视频、音乐、游戏等。
• 腾讯文娱：依托社交用户优势，推进“新文创”战略，聚焦IP开发与整合。
• 网易文娱：通过游戏IP带动文学、漫画、影业等发展，构建泛娱乐生态。
• 小米文娱：通过游戏、音乐、数字阅读等板块，强化流量变现与内容分发。
• 奇虎360：推出“立体娱乐”战略，布局视频直播、新闻媒体、娱乐内容。

企业转型案例

• 华谊兄弟：优化业务结构，强化影视内容与IP开发，布局VR、实景娱乐等。
• 金逸影视：加快三四线城市院线建设，拓展非票业务，提升营收结构。
• 奥飞娱乐：围绕IP进行全产业链开发，拓展泛娱乐生态，推进国际化战略。

产业前景

1. IP内容成为核心资产
   优质IP内容具有高用户粘性与高附加值，是资本关注的重点。

2. 跨界融合成为趋势
   文娱产业将与旅游、地产、零售等领域深度融合，形成新的增长点。

3. 用户时间争夺战加剧
   互联网巨头持续争夺用户时间，文娱产业竞争格局将进一步变化。

4. 全球化发展
   优质内容出海成为趋势，推动文娱产业规范化与国际化发展。

品途智库

品途智库作为产业创新研究平台，致力于提供产业互联网化、科技化、智慧化的信息与研究服务，已发布二十余部产业研究报告，涵盖零售、文娱、医疗、科技等领域，助力产业变革与创新。

总结

中国文娱产业在政策支持、消费升级、移动互联网发展等多重因素推动下，正经历从传统模式向创新模式的转型。未来，产业集中度将进一步提升，互联网巨头主导市场格局，优质IP与跨界融合成为发展重点，资本将更倾向于成熟项目，推动文娱产业向专业化、规范化发展。