20240311-长江期货-期货市场交易指引_20页_451kb

2024年3月11日期货市场交易指引总结

核心结论：3月策略以 震荡策略 + 区间操作为主，谨慎追高。

全球宏观与市场表现：

• 美联储暗示 谨慎撤除紧缩，鲍威尔称 “有信心降息，但太迟的风险”。
• 欧元区通胀下调，欧洲央行推迟降息，预计今、明两年通胀下行。
• 日本央行有可能在物价达标后调整宽松政策，日本工会提出极为罕见的58.5%涨薪诉求。
• 中国出口同比高速增长，但成品油、天然气进口激增，贸易数据表现分化。

主要板块策略与观点：

1. 股指震荡分析：

• A股表现：上证指数上证指数、成交量均有回落；香港恒生指数低位震荡；欧美股指震荡。
• 投资建议： 多头防守行情，建议 “逢低买入”（黄金、白银时段）。

2. 黑色建材：

• 螺纹钢、铁矿石震荡偏弱；焦煤、焦炭震荡偏弱。
• 黑色建材震荡区间暂时观望，建议 等待 需求兑现。
• 投资建议： 螺纹钢震荡，铁矿石 谨慎观望；双焦 逢高试空。

3. 有色金属：

• 铜维持高位震荡，基本面尚可，建议 区间交易。
• 铝：震荡偏强，建议 区间交易18800-19400；氧化铝 逢高布空。
• 镍建议 逢高沽空126000-140000;锡建议 逢高沽空20-23万元/吨
• 黑金布局逢低买入建议金沪金06参考500-515,银沪银06参考5950-6250

4. 能源化工：

• 原油中性偏多，持有多单；橡胶/合成胶建议 区间操作多单为宜；PVC和烧碱建议 震荡区间（5700-6000；2600-2800）；聚烯烃建议 震荡观望；PTA建议 观望。
• 尿素、甲醇建议 区间操作。

5. 棉纺产业链：

• 建议：逢高沽空棉价；苹果震荡偏强，建议关注短期价格反弹；PTA建议 观望。

6. 农业畜牧：

• 豆粕震荡偏弱，豆菜粕谨慎追高，建议 空单关注 3200压力位；玉米 低位震荡暂不操作；蛋鸡震荡偏弱， 观望方向为主；生猪震荡偏弱， 短空观望，等反弹反套机会；油脂建议 谨慎追涨，突破前适当回避。

风险提示：

• 均价在合理区间内震荡，不具备大幅转向条件，但大宗商品库存压力、供需博弈仍需密切跟踪。
• 政策性因素、突发事件(如战争、天气)、汇率波动无法覆盖，建议投资者谨慎。

注：本报告分析内容来自长江期货研究报告，不代表个人观点，投资需自主决策，风险自负。