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豆类及主粮期权市场总结（2026/07/01）

核心内容概览

本报告分析了豆类及主粮期权市场近期的行情走势、期权因子数据以及相应的策略建议，涵盖豆一期权（A）、豆二期权（B）、玉米期权（C）、淀粉期权（CS）和豆粕期权（M）。

主要观点与关键信息

豆一期权（A）

• 标的合约：a2609，最新价为4751元，较前日下跌75元（-1.55%）
• 成交量：253,485万手，较前日增加70,826万手
• 持仓量：233,666万手，较前日减少19,959万手
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率15.04%上方，当前加权隐波率为13.76%，较前日下降1.08%
• 压力位与支撑位：压力位5000元，支撑位4600元
• 持仓量PCR：1.23，位于近一年来的98.37%水位
• 策略建议：
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_A2609P4650 和 S_A2609C4850，获取时间价值并保持delta中性

豆二期权（B）

• 标的合约：b2609，最新价为3688元，较前日下跌35元（-0.94%）
• 成交量：133,750万手，较前日减少2,359万手
• 持仓量：149,573万手，较前日减少11,987万手
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率16.03%上方，当前加权隐波率为15.08%，较前日下降0.86%
• 压力位与支撑位：压力位3600元，支撑位3550元
• 持仓量PCR：0.82，位于近一年来的61.63%水位
• 策略建议：
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_C2609P2260 和 S_C2609C2360，获取时间价值并保持delta中性

玉米期权（C）

• 标的合约：c2609，最新价为2328元，较前日下跌4元（-0.17%）
• 成交量：552,587万手，较前日减少158,247万手
• 持仓量：984,835万手，较前日减少18,173万手
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率11.69%上方，当前加权隐波率为9.63%，较前日下降0.20%
• 压力位与支撑位：压力位2400元，支撑位2300元
• 持仓量PCR：0.4858，位于近一年来的40.82%水位
• 策略建议：
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_C2609P2260 和 S_C2609C2360，获取时间价值并保持delta中性

淀粉期权（CS）

• 标的合约：cs2609，最新价为2738元，较前日上涨4元（+0.14%）
• 成交量：153,906万手，较前日减少24,784万手
• 持仓量：278,193万手，较前日增加18,133万手
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率12.50%上方，当前加权隐波率为10.49%，较前日下降0.53%
• 压力位与支撑位：压力位2800元，支撑位2650元
• 持仓量PCR：1.05，位于近一年来的89.39%水位
• 策略建议：
  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_CS2609P2650 和 S_CS2609C2800，获取时间价值并保持delta中性

豆粕期权（M）

• 标的合约：m2609，最新价为2943元，较前日下跌27元（-0.90%）
• 成交量：844,626万手，较前日增加41,955万手
• 持仓量：1,892,340万手，较前日减少42,447万手
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率16.38%上方，当前加权隐波率为14.79%，较前日上升0.18%
• 压力位与支撑位：压力位3100元，支撑位2950元
• 持仓量PCR：0.78，位于近一年来的80.82%水位
• 策略建议：
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_M2609P2850 和 S_M2609C3050，获取时间价值并保持delta中性

菜籽粕期权（RM）

• 标的合约：RM609，最新价为2247元，较前日下跌54元（-2.34%）
• 成交量：811,629万手，较前日增加247,489万手
• 持仓量：840,916万手，较前日减少3,383万手
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率22.92%上方，当前加权隐波率为20.29%，较前日上升0.31%
• 压力位与支撑位：压力位2750元，支撑位2200元
• 持仓量PCR：0.73，位于近一年来的17.96%水位
• 策略建议：
  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如 S_RM2609P2175 和 S_RM2609C2350，获取时间价值并保持delta中性

其他信息

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