> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备行业总结 ## 核心内容 本报告分析了电力设备行业的近期动态，重点围绕**新能源发电、氢能、储能、新能源车、光伏**五大板块，总结了行业发展趋势、市场表现及投资建议。 ## 主要观点 ### 2.1 新能源发电 #### 2.1.1 风电&电网 - **韩国启动海风招标**：2026年上半年海上风电固定价格合约（CfD）招标启动，总规模达1.8GW，标志着韩国政府加速推进2035年25GW海上风电目标。 - **国内企业出海**：大金重工、天顺风能、海力风电等企业加快海外布局。 - **海缆技术升级**：东方电缆、中天科技、亨通光电等企业受益于海缆高压与柔直技术的渗透率提升。 - **风机板块**：2026年风电设备盈利有望提升，重点关注运达股份、明阳智能、金风科技、三一重能等。 #### 2.1.2 氢能&储能 - **氢能进展**：国内首条长距离输氢管线年内将贯通运营，设计输氢能力达10万吨/年。建议关注双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能等设备厂商。 - **氢气压缩机**：开山股份、冰轮环境、雪人股份等为头部标的。 - **储能增长**：2026年4月新型储能新增装机达4.97GW/13.14GWh，同比提升42% / 46%。西北地区新增装机规模最大，电网侧应用为主。 - **储能板块建议**：关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升等。 #### 2.1.3 光伏 - **价格动态**：硅料价格企稳，分布式组件价格下行，TOPCon组件价格区间在0.68-0.75元/瓦（集中式）及0.73-0.82元/瓦（分布式）。 - **产业链趋势**：硅料价格跌幅收缩，企业不愿跌破现金成本。核心关注隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。 - **新技术与布局**：关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等在新技术背景下带来的中长期成长机会；钙钛矿GW级布局及太空光伏、北美产业链机会亦值得关注。 ### 2.2 新能源车 - **六氟磷酸锂涨价**：价格从5月初的9.9万元/吨上涨至12万元/吨，涨幅21.2%。主要因原料涨价及供需改善。 - **市场预期**：预计6月电解液产量环比增长6-7%，市场库存低位，企业惜售，供需缺口有望扩大。 - **建议关注**： - **六氟磷酸锂板块**：多氟多、天赐材料、天际股份、石大胜华。 - **钠电池板块**：万顺新材、鼎胜新材、维科技术。 - **铜箔板块**：泰金新能、洪田股份、海亮股份。 - **具备alpha的公司**：鹏辉能源、龙蟠科技、恩捷股份。 ## 关键信息 ### 一、行情回顾 - 电力设备新能源板块（中信）2026年5月18日-5月22日下跌0.2%，2026年以来累计上涨14.3%。 - 本周光伏设备下跌0.94%，风电设备下跌2.69%，电池板块微涨0.84%，电网设备下跌0.22%。 ### 二、行业动态 - **新能源汽车**： - 海四达钠星钠离子电池项目预计9月投产，投资20亿元，年产值达30亿元。 - 欣旺达发布“逸风2.0”超充电池，联合多家企业构建两轮车新生态。 - 天目先导硅碳负极项目火速启动，投资50亿元。 - **新能源发电**： - **风电**：东方风电预中标华能135MW项目；华能、华电启动2.9GW风电基地项目招标；中核广东300MW海上风电项目核准前公示。 - **光伏**：中能建中标贵州203MW分布式光伏EPC项目；华能与隆基签署战略合作协议；云南1GW光伏项目业主优选中选企业包括华能、大唐、中广核、京能等。 - **储能**： - 陕西构网型储能系统采购中晟运、宁德时代、为光能源入围。 - 山东潍坊100MW/200MWh储能设备采购中标候选人公示。 ### 三、公司动态 - **新能源汽车**： - 璞泰来拟投资56亿元建设隔膜项目，分两期实施。 - 德方纳米与地方政府签订投资协议，建设锂电新材料一体化项目。 - 湖南裕能筹划H股上市。 - **风电**： - 大金重工刊发H股发行聆讯后资料集。 - 平高电气子公司投资14亿元建设GIS绿色低碳智慧工厂。 - 天顺风能控股股东股份质押展期及解质押。 - **储能**： - 申菱环境收购控股子公司部分股权，交易对价3,440万元。 - 安孚科技股东减持748万股。 - 东软载波全资子公司获“温度传感电路”发明专利。 - **光伏**： - 珯升科技引入迈为股份投资9,000万元。 - 奥特维子公司合同因政策变化不再履行。 - 协鑫科技开启战略转型，聚焦硅、锂、碳材料。 - 曼恩斯特与专业机构共同设立产业基金。 ## 投资建议 ### 建议关注板块与个股 - **具备alpha的电池及材料**：宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、多氟多、天赐材料、天际股份、石大胜华。 - **铜箔**：泰金新能、洪田股份、海亮股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份。 - **储能**：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。 - **光伏**：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能。 ## 风险提示 - 新能源装机不及预期 - 新能源发电政策不及预期 - 宏观经济不及预期