20240614-银河期货-有色和贵金属每日早盘观察_13页

铜分析总结

分析要点

• 外盘：LME铜价下跌1.59%，沪铜主力下跌0.57%。国内现货情绪好转，废铜供应收紧，升贴水修复至平水。
• 库存：LME铜库存增加，COMEX库存下降，LME需至7月中旬持续垒库抑制铜价上涨。
• 策略：铜价震荡，LME支撑位9500-9700美元/吨，沪铜支撑位78000-79000元/吨。

交易建议

• 单边：备货操作。
• 套利：沪铜2407-2409做空。
• 期权：卖CU2407-P-78000。

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铝分析总结

分析要点

• 外盘：LME铝跌0.95%，沪铝跌0.72%。
• 需求：下游观望情绪升温，成交差，煤价暂稳。

逻辑分析

• 内需增速放缓，光伏受贸易壁垒影响排产下滑，LME投机资金净流出。

交易建议

• 单边：维持弱势。
• 期权：观望。

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氧化铝分析总结

分析要点

• 外盘：氧化铝期货下跌，现货交投低迷。
• 供需：供应缓慢回升，需求平稳，供需维持紧平衡。
• 出口：海外FOB价格510-520美元，国内需低于3700元/吨才有出口机会。

交易建议

• 单边：震荡整理，多看少动。
• 套利：观望。

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锌分析总结

分析要点

• 外盘：LME锌下跌0.35%，沪锌跌0.48%。
• 库存：全国锌锭库存减少，地区差异明显。

逻辑分析

• 需求担忧抑制价格，供应端减产但社会库存高位。

交易建议

• 单边：震荡下跌，空单背靠均线防守。
• 套利、期权：观望。

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铅分析总结

分析要点

• 外盘：LME铅跌0.9%，沪铅主力跌0.9%。
• 库存：社会库存增加，再生铅产量因原料紧张下滑。
• 政策：欧盟对中国电动车关税影响预期。

逻辑分析

• 再生铅供应紧张，原料短缺支撑价格。

交易建议

• 单边：关注185万元/吨支撑。
• 套利：观望。

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镍分析总结

分析要点

• 外盘：LME镍跌2.45%，基准升贴水收缩。
• 政策：印尼矿山产量许可放缓矿石供应过剩。
• 复苏预期：印尼加征关税拖累三元电池需求。

交易建议

• 单边：震荡下行，关注暂不宫半影响，短期暂别观望盘面.

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不锈钢分析总结

分析要点

• 外盘：不锈钢主力合约上涨。
• 库存：总库存连续增加，冷轧、热轧库存增幅显著。

逻辑分析

• 政策压制预期，终端需求未改善，库存累库增加。

交易建议

• 单边：短线震荡偏弱，关注成本支撑。
• 套利、期权：观望。

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