2008年-世界发展银行全球_Drivers_and_Obstacles_to_Banking_SMEs___The_Role_of_Competition_and_the_Institutional_Framework_51页_242kb

总结：银行对中小企业融资的驱动因素与障碍

核心内容

本研究探讨了银行在阿根廷和智利对中小企业（SMEs）融资的驱动因素与障碍，重点分析了竞争环境和制度框架对银行参与SMEs融资的影响。通过调查两国的银行，研究发现尽管两国在制度环境、法规和经商便利性方面存在差异，但SMEs已成为多数银行的战略性业务领域。

主要观点

银行对SMEs融资的兴趣

• 战略意义：SMEs已成为银行的重要客户群体，其市场被视作高利润、大规模且前景良好的领域。
• 非依赖政府政策：银行的兴趣主要源于对SMEs市场的盈利能力判断，而非政府补贴或扶持计划。
• 应对竞争：由于企业与零售市场的竞争加剧，银行将SMEs视为重要的收入来源。

制度环境的作用

• 制度差异：智利的制度环境优于阿根廷，如法治、监管质量和反腐败方面排名更高。
• 制度对融资的影响：制度环境对长期贷款等特定融资形式更为关键，政策干预可能有助于降低融资成本。

银行的应对机制

• 风险控制：银行普遍要求抵押品，且抵押品比例较高（平均占贷款金额的96%）。
• 业务模型调整：银行通过建立专门的业务单元来服务SMEs，并利用现有大客户关系拓展SMEs客户。
• 灵活策略：银行根据客户规模调整抵押品要求，并通过短期贷款、可变利率等工具应对宏观不确定性。

关键信息

调查范围

• 阿根廷：调查了14家银行，包括6家外资银行、6家本土私人银行和2家国有银行，覆盖75%的银行系统总资产。
• 智利：调查了8家银行，包括4家外资银行、3家本土私人银行和1家国有银行，覆盖79%的银行系统总资产。

SMEs定义

• 两国银行使用平均年销售额作为SMEs定义标准，但具体范围不同：
  • 阿根廷：小企业（SEs）为30万美元至500万美元，中型企业（MEs）为500万美元至3000万美元。
  • 智利：SEs为9万美元至160万美元，MEs为160万美元至2380万美元。
• 小于上述范围的公司被视为微型企业和非SMEs。

融资类型

• 阿根廷：60%的SMEs贷款为营运资金贷款，20%为投资贷款，平均贷款期限为1000天。
• 智利：营运资金和投资贷款各占40%，平均贷款期限为3700天。
• 其他产品：包括预贸易融资、票据贴现、应收账款融资等，但智利银行更重视应收账款融资。

银行参与SMEs融资的动机

1. 高盈利能力：SMEs市场被认为具有高回报潜力。
2. 大客户关系：通过与大客户合作，银行可以接触其上下游SMEs客户。
3. 战略定位：超过40%的银行（尤其是私营银行）将SMEs视为战略业务领域。
4. 市场竞争：中小企业市场因其他业务领域的利润下降而受到重视，成为银行扩展的焦点。

融资障碍

1. SMEs特定障碍：
   • 阿根廷：非正式性、低质量资产负债表。
   • 智利：缺乏高质量信息、担保不足。
   • 共同障碍：评估风险困难、家族企业管理薄弱、缺乏SMEs合作组织、SMEs主动排除银行服务。
2. 竞争障碍：
   • 阿根廷：70%的银行认为竞争是重要障碍。
   • 智利：仅13%的银行认为竞争是障碍。
   • 原因：大银行通过低价竞争挤压中小银行市场份额。
3. 宏观经济障碍：
   • 阿根廷：约50%的银行认为宏观经济不稳定、税收、外汇风险等是障碍。
   • 智利：仅13%的银行认为宏观经济因素是障碍。
   • 应对措施：银行通过短期贷款、担保贷款和浮动利率应对不确定性。

结论

本研究发现，尽管阿根廷和智利在制度环境上存在差异，但银行普遍将SMEs视为重要市场。制度环境对长期贷款等融资形式影响较大，政策干预可能有助于提升SMEs融资效率。银行通过灵活的业务策略和风险控制机制应对SMEs融资中的障碍，而非依赖政府政策。未来银行的扩张和增长将很大程度上依赖于SMEs市场的进一步开发。