20220804-德邦证券-电子芯片交期跟踪（2022-07）_海外大厂MCU_模拟器件交期保持紧张_功率器件交期环比稳定_9页_821kb

电子行业元器件交期与市场趋势分析总结

核心内容概述

本报告分析了电子行业主要元器件的交期与价格趋势，涵盖MCU、FPGA、模拟器件、分立器件、存储器和被动元器件等类别。整体来看，由于全球供应链紧张和需求增长，多个关键元器件交期保持高位或持续上升，部分产品价格也呈现上涨趋势。报告还提出了相关投资建议和潜在风险提示。

主要观点

1. MCU和FPGA

• 交期紧张：海外主流厂商的高端MCU和FPGA交期持续拉长，普遍处于紧缺状态，部分产品交期超过52周。
• 价格上升：多数产品价格呈上升趋势，部分产品价格稳定。
• 国产替代加速：海外供应紧张将推动本土厂商加快产品导入，有利于国产替代机会。
• 建议关注标的：兆易创新、中颖电子、紫光国微、复旦微电、安路科技等。

2. 模拟器件

• 交期高位：模拟器件交期普遍保持在35~52周，部分产品交期超过40周。
• 价格上涨：整体价格呈上升趋势，仅少数产品价格持平。
• 供应紧张：汽车模拟和电源产品交期尤为紧张，预计供应紧张状态将持续。
• 建议关注标的：聚辰股份等。

3. 分立器件

• 交期高位：整体交期维持在高位，部分产品交期进一步上升。
• IGBT和MOSFET：交期保持高位，SiC/GaN MOSFET交期普遍在42~52周。
• MCC表现良好：扬杰科技子公司MCC的低压、高压MOSFET交期相对良好，有望抢夺部分海外市场。
• 其他器件：ESD、SBD、TVS、晶闸管等产品供应情况相对较好，但仍略显紧张。
• 建议关注标的：士兰微、宏微科技、斯达半导、时代电气、扬杰科技、新洁能、闻泰科技等。

4. 存储器

• EEPROM供应紧张：交期普遍较长，ST和Microchip公司产品交期尤为紧张，达到52~99周。
• NOR闪存、NAND闪存、DRAM与SRAM：交期整体稳定，但部分厂商产品交期仍较长。
• 价格趋势：EEPROM价格持续上升，其他存储器价格趋势以持平为主。
• 建议关注标的：聚辰股份等。

5. 被动元器件

• MLCC交期平稳：多数产品交期保持稳定或略有下降，低容MLCC交期普遍在20周左右。
• 薄膜电容、电解电容紧张：部分产品交期仍较长，达到35~52周。
• 超级电容、钽电容、电感/变压器交期适中。
• 建议关注标的：江海股份、法拉电子、三环集团等。

关键信息

• 市场趋势：整体市场需求旺盛，尤其是新能源、电动车等下游行业推动了分立器件需求的上升。
• 供应紧张：多数高端元器件交期维持在高位，部分产品交期超过52周。
• 价格走势：多数元器件价格呈上升趋势，部分产品价格稳定。
• 风险提示：
  • 下游需求不及预期
  • 产能释放超预期
  • 市场竞争加剧

投资建议

• MCU和FPGA：建议关注国产替代机会，如兆易创新、中颖电子、紫光国微、复旦微电、安路科技。
• 功率器件：建议关注功率需求爆发叠加国产替代机会，如士兰微、宏微科技、斯达半导、时代电气、扬杰科技、新洁能、闻泰科技。
• 模拟器件：建议关注EEPROM等产品，如聚辰股份。
• 被动元器件：建议关注MLCC、薄膜电容、电解电容等，如江海股份、法拉电子、三环集团。

总结

本报告全面分析了电子行业关键元器件的交期与价格趋势，揭示了全球供应链紧张对行业的影响，并提出了相应的投资建议。随着新能源和电动车等行业的快速发展，分立器件和模拟器件的供应压力持续存在，而MCU、FPGA、EEPROM等产品交期紧张，价格持续上涨。在此背景下，本土厂商有望通过国产替代策略获取市场份额，投资者可重点关注相关领域的企业。