中观行业数据观察：国家大基金一期良性退出，二期继续布局半导体产业，芯片依然短缺致汽车产销四连跌-20210917-申港证券-54页_6mb

文档总结

核心内容

本文主要分析了国家大基金一期退出及二期继续布局半导体产业的背景与影响，同时探讨了全球芯片短缺对汽车行业造成的冲击。此外，还涉及了国内LED芯片行业周期性波动、芯片价格调控措施，以及上游能源与金属价格变化等中观行业数据。

主要观点

1. 国家大基金一期有序退出，二期持续布局

• 减持现象：国家大基金一期密集减持半导体企业，如万业企业、雅克科技、三安光电、瑞芯微等，已有多家上市公司披露减持计划或进展。
• 投资布局：大基金二期正在加速投资布局，重点投资于半导体制造环节，如中芯国际、中芯南方等，同时也关注材料与设备环节，如南大光电、中微公司等。
• 战略调整：大基金二期将更聚焦设备与材料领域，以优化半导体产业链生态。

2. 芯片短缺影响汽车产销

• 产销连跌：8月国内汽车产销同比分别下降18.7%和17.8%，连续四个月下滑。
• 原因分析：芯片短缺、疫情、供应链中断是主要原因。
• 国际影响：全球车企如丰田、大众、福特等也因芯片短缺而减产，芯片巨头英特尔正加快布局汽车芯片制造。

3. LED芯片行业进入新一轮增长周期

• 周期性波动：LED芯片行业经历四轮周期性变化，2020年因终端需求增长及MiniLED技术推动，市场规模达到221亿元，同比增长10.0%。
• 市场趋势：MiniLED技术的商用化提速带动上游芯片需求增长，LED芯片厂商如三安光电、华灿光电等积极扩产。

4. 芯片价格上涨持续影响电子设备市场

• 价格驱动：芯片价格上涨持续影响电子设备，预计延续至2022年。
• 行业影响：部分芯片价格一年内飙升400%，对销售成本造成显著影响。

5. 国内政策调控芯片市场

• 市场监管总局：对哄抬芯片价格行为进行处罚，如三家企业因加价被罚款250万元。
• 工信部措施：积极扶持芯片制造企业提升供给能力，优化产业链布局，以缓解芯片短缺问题。

6. 韩国芯片出口增长

• 出口数据：8月韩国芯片出口额达117.9亿美元，同比增长42.2%。
• 细分领域：存储芯片和逻辑芯片出口增长显著，OLED面板出口也有明显增加。

7. 美国激励半导体生产

• 政策支持：美国政府计划投入500亿美元激励半导体生产，以提升国内制造能力。
• 英特尔布局：英特尔计划在欧洲建设至少两座芯片工厂，预计投资800亿欧元。

8. 猪周期下行与收储政策

• 收储政策：国家发改委启动第二轮猪肉收储工作，以引导价格合理回归。
• 价格走势：猪价持续下行，但收储可能带来阶段性回升。

关键信息

芯片行业

• 芯片短缺：全球芯片短缺问题持续，对汽车行业造成重大影响。
• 价格变化：芯片价格持续上涨，部分芯片价格涨幅高达400%。
• 供需矛盾：国内和国际市场均存在供需错配，推动价格整体上涨。
• 大基金动态：国家大基金一期有序退出，二期加速布局，重点支持制造环节。

汽车行业

• 产销数据：8月汽车产销同比分别下降18.7%和17.8%，连续四个月下滑。
• 影响因素：疫情、马来西亚芯片供应紧张、供应链问题。
• 新能源汽车：产销回暖，渗透率提升至17.8%，自主品牌市场份额增长。

LED芯片行业

• 市场增长：2020年市场规模达221亿元，同比增长10.0%。
• 技术推动：MiniLED技术推动行业进入增长周期。
• 厂商布局：三安光电、华灿光电、乾照光电等厂商积极布局MiniLED产品。

其他行业数据

• 上游能源：原油和天然气价格持续上涨，煤价大幅上升。
• 中游原材料：钢材、铁矿石、水泥、化工产品价格波动明显。
• 下游消费：房地产市场成交面积略有上升，新能源汽车产销回暖，猪价持续下行。

风险提示

• 政策风险：收储政策、芯片价格调控政策可能对市场产生较大影响。

数据概览

• 芯片行业：全球芯片短缺，价格持续上涨。
• 汽车行业：产销连跌，新能源汽车表现亮眼。
• LED芯片行业：进入新一轮增长周期，市场扩大。
• 能源与金属：原油、天然气、煤炭价格上行。
• 中游原材料：钢材、水泥、化工产品价格波动。
• 下游消费：房地产市场略有回暖，新能源汽车增长显著。

图表与数据支持

• 图1：我国乘用车产量持续下滑
• 图2：中国LED芯片行业周期
• 图3：我国LED芯片行业市场规模
• 图4：半导体产业链
• 图5：半导体产业链地域分布情况
• 图6：美国政府投入500亿美元用于激励半导体生产计划
• 图7：猪肉价格走势
• 图8：历次猪肉收储后生猪价格变动情况
• 表1：国家大基金减持半导体企业
• 表2：主要LED厂商及产品布局
• 表3：收储消息发布当日畜禽养殖、饲料行业指数上涨
• 表4：中观数据概览
• 表5：国际原油和天然气期货价格及库存变动
• 表6：国内外煤炭价格及库存变动
• 表7：国内外有色金属价格变动
• 表8：航运指数跟踪
• 表9：钢材与铁矿石价格及库存变化
• 表10：水泥和玻璃价格跟踪
• 表11：造纸价格跟踪
• 表12：主要化工产品价格周度跟踪
• 表13：光伏原材料价格周度跟踪
• 表14：工程机械销量跟踪
• 表15：各类型卡车销售情况跟踪
• 表16：房地产销售情况跟踪
• 表17：汽车产销情况跟踪
• 表18：重要农产品价格跟踪
• 表19：白酒与乳制品零售价跟踪

总结

本文全面分析了国家大基金一期退出与二期布局对半导体产业的影响，以及全球芯片短缺对汽车行业的冲击。同时，也探讨了LED芯片行业周期性增长、芯片价格上涨趋势、国内政策调控、韩国芯片出口增长、美国半导体激励政策、猪周期下行与收储政策等多方面内容，为行业分析与投资决策提供了详尽的参考依据。