巴黎银行-外汇策略-全球外汇定位分析-20190617-13页_1mb

MACRO QUANT STRATEGY | G10 FX Summary

核心内容概述

该文档是BNP Paribas发布的关于G10外汇市场宏观量化策略的分析报告，主要基于多种指标对主要货币的市场定位进行评估。文档提供了当前各主要货币的定位评分，并解释了评分的计算方式和意义。

主要观点

• USD：美元空头头寸减少至-7（-/+50尺度），较上周的-11有所改善，主要受到BNPP Trending Indicator和Buy Sell Pressure指标的影响。
• CAD：加元多头头寸增加至+18，主要由于FX Fund Position Tracker组件的延长。
• GBP：英镑空头头寸扩大至-13，由于FX Fund Position Tracker组件转为更看跌。
• JPY：日元多头头寸仍是最拥挤的G10外汇头寸，评分为+29。

关键信息

定位评分解释

• 评分基于过去五年数据的百分位数，重新缩放到-50至+50范围。
• 评分高于40或低于-40表示极端市场定位。
• 例如，评分-27表示过去五年中有23%的观察值低于当前值。

各指标说明

总体评分计算

• 总体评分是各指标等权重平均值。

图表说明

• 图1：BNP Paribas外汇定位分析总体评分。
• 图2至图12：展示了G10各货币的年度和三年定位趋势图。
• 图13至图22：展示了各货币的定位组件详细分析。

研报客信息

• 网站：www.yanbaoke.com

• 策略团队：

  • Michael Sneyd, CFA - 头部宏观量化与衍生品策略
  • Sam Lynton-Brown, CFA - 欧洲G10外汇策略负责人
  • Parisha Saimbi - G10外汇和英镑利率策略师
  • Alex Jekov - 外汇策略师
  • Daniel Katzive, CFA - 北美外汇策略负责人
  • Vasilis Koutsaftis - 外汇期权策略师
  • Altaz Daga - APAC利率策略师
  • Dawn Kwa - 亚洲外汇与利率策略师
  • Tianhe Ji - 中国策略师
  • Gabriel Gersztein - 全球新兴市场策略负责人
  • Samuel Castro - 拉美外汇与利率策略师
  • Luca Maia - 拉美外汇与利率策略师
  • Andre Digiacomo - 拉美外汇与利率策略师
  • Kris Gjini - 宏观量化策略师
  • Benedicte Lowe - 跨资产策略师

• 编辑与生产团队：

  • Amanda Grantham-Hill
  • Anna McLaughlin
  • Elina Talvitie
  • Jessica Bakioui
  • Varghese Joseph

法律声明

• 本文件由BNP Paribas集团内的策略和经济学家团队撰写，不构成全面分析，可能因与销售和交易部门的互动而存在利益冲突。
• 本文件属于非独立研究，用于英国金融行为监管局（FCA）规则下的营销沟通，不构成MiFID II下的投资研究。
• 本文件不提供投资、税务、法律等专业建议，也不构成要约或邀请要约。
• 所有数据和观点基于BNP Paribas内部模型和公开信息，可能随时更改，不保证准确性或完整性。
• 本文件可能包含模拟绩效数据，仅用于说明，不保证未来结果。
• 本文件仅限专业客户和合格对手方使用，不提供任何投资建议，也不构成招股说明书或公开要约。
• 在美国，本文件仅适用于符合特定条件的投资者，且涉及期权和ETF的交易需注意相关披露。
• 在加拿大，本文件仅适用于符合条件的“许可客户”或“合格方”，并需遵守相关法律。

联系方式

• BNP Paribas全球市场网站：www.globalmarkets.bnpparibas.com
• BNP Paribas策略网站：Fixed Income Research (BPFR), Emerging Markets Research (BPFR), G10 Interest Rate Research (BPBS), Market Economics (BPEC)

注意事项

• 本文件为保密文件，仅限指定接收者使用，不得复制、传播或用于未经授权的用途。
• BNP Paribas及其关联公司可能持有相关金融工具的头寸或作为市场做市商，可能存在利益冲突。
• 所有交易需通过BNP Paribas Securities Corp进行，除非法律另有规定。
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