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新三板市场总结（2018年11月09日）

市场概况

11月08日，新三板市场整体表现如下：

• 做市指数：报收于715.98点，下跌0.46%。
• 挂牌公司数量：共计10852家，其中做市转让企业1121家。
• 新增挂牌企业：2家，无企业转为做市转让。
• 交易情况：
  • 做市转让成交额为0.41亿元，集合竞价转让成交额为1.55亿元，总成交额为1.96亿元。
  • 成交股票数量为514只，其中做市转让322只，集合竞价转让192只。
  • 整体市盈率（PE）为20.37X，做市转让PE为17.81X，竞价交易PE为21.45X。
  • 年均换手率为4.4%。

定增与增发公告

• 定增公告（表6）：

  • 军信环保：募集13,472.22万元，增发价格5.00元，增发数量2,694.44万股。
  • 华卓精科：募集7,587.50万元，增发价格15.00元，增发数量505.83万股。
  • 海钰生物：募集6,588.00万元，增发价格6.50元，增发数量1,013.54万股。
  • 吉美达：募集400.00万元，增发价格2.80元，增发数量142.86万股。
  • 森合高科：募集290.00万元，增发价格5.00元，增发数量58.00万股。

• 增发公告（表7）：

  • 中瑞电子：认购价格5.91元，认购数量456.85万股，认购金额2700万元，现金认购。
  • 迈德科技：认购价格22.92元，认购数量50.95万股，认购金额1167.74万元，现金与股权混合认购。
  • 洁诺股份：认购价格1.25元，认购数量800万股，认购金额1000万元，现金认购。
  • 梓如股份：认购价格38.42元，认购数量11.71万股，认购金额450万元，现金认购。

重要公司公告

对外投资

• 祥云飞龙（837894）：拟以4亿元设立全资子公司，用于解决生产基地建设资金紧张问题。
• 秦森园林（832196）：拟与多家公司共同出资设立控股公司，注册资本119488万元，公司出资11948.8万元，占比10%。

重大合同

• 迈新科技（834743）：中标“云天绿城·百合花园一期住宅及合院弱电工程”，中标金额404万元。

其他公告

• 科旭威尔（838788）：实施权益分派，每10股派3.15元现金。
• 华青股份（836180）：实施权益分派，每10股转增7股。
• 穆力赛（839403）：7,112,423股解除限售，占比14.67%，可转让时间为2018年11月13日。
• 宏运通（837892）：7,666,667股解除限售，占比24.34%，可转让时间为2018年11月13日。

停复牌情况

• 停牌公司：利洋水产、普菲特、三一智能、穗源科技、康帅冷链、天职咨询、协能科技、大地院线、菱欧科技、昊达智能、塞北股份、广鑫股份、游动网络、星舟科技、基恒通信。
• 复牌公司：雷诺尔、ST永乐数、崧盛股份。

新三板重要新闻

《中国电竞生态报告》发布，电竞产业“黄金5年”可期

• 报告发布方：中国海外控股集团、艾瑞咨询、华体电竞。
• 行业阶段：
  • 探索期（1998-2008）：CS、《星际争霸》等游戏进入中国，WCG赛事主导市场。
  • 发展期（2009-2013）：《英雄联盟》等游戏上线，赛事奖金增加，ACE联盟成立。
  • 成熟期（2013-2016）：LPL开幕，直播平台兴起，赛事版权市场规范化。
  • 爆发期（2017年起）：电商品牌和传统品牌入局，主客场制度推动行业体育化发展。
• 发展趋势：
  • 头部电竞游戏推动行业发展，赛事规格提升，俱乐部迅速发展。
  • 直播平台成为主要传播渠道，赞助商多元化。
  • 电竞生态预计在2022年达到250亿元市场规模，其中俱乐部收入预计达40亿元。
• 预测：
  • 2020年中国电竞生态逐步完善，2022年整体市场规模将达250亿元。

优化完善制度，推进新三板市场化改革

• 改革内容：
  • 优化股票定向发行、并购重组、做市商等存量制度。
  • 降低企业重组财务成本，简化审批流程，缩短募集资金闲置时间。
• 改革意义：
  • 提高中小企业融资效率，降低融资成本。
  • 增强新三板市场服务实体经济的能力。
  • 推动资本市场的资源配置功能，提升市场效率。
• 改革措施：
  • 推出授权发行制度，允许挂牌公司一年内多次发行，只需一次股东大会。
  • 推行“并联审查”机制，简化备案登记函审查流程，加快审核速度。
• 改革目标：
  • 体现市场化改革方向，增强市场活力。
  • 为后续资本市场的全面改革积累经验。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能对挂牌企业造成影响。
• 政策推进不及预期风险：新三板市场化改革政策落地效果可能低于预期。

总结

• 核心内容：2018年11月08日新三板市场交易活跃度较低，整体市盈率处于中等水平，定增与增发活动有所增加。
• 主要观点：
  • 新三板市场通过制度优化，提高融资效率和市场活力。
  • 电竞行业进入爆发期，预计未来五年迎来“黄金五年”增长。
• 关键信息：
  • 电竞产业将推动整体市场规模扩大至250亿元。
  • 新三板改革措施有助于中小企业融资和资本运作。