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衰退预期持续增加，美国股指全线收跌总结

核心内容

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队撰写，发布于2022年8月31日，主要分析了全球及中国金融市场在当日的走势与关键信息，涉及股票、债券、黄金等市场表现，并对宏观经济政策和数据进行了解读。

主要观点

• 全球市场表现：美国三大股指（道指、标普500、纳指）全线收跌，市场情绪受衰退预期影响。
• 债券市场：美国国债收益率多数上涨，10年期国债收益率微跌，显示市场对通胀和利率政策的担忧。
• 黄金市场：黄金价格下跌，市场对美联储加息预期增强，导致黄金持仓量减少。
• 国内政策与经济数据：中国央行发布《金融控股公司关联交易管理办法（征求意见稿）》，旨在加强金融监管；同时，全国社会物流总额同比增长，显示经济运行保持恢复态势。
• 房地产市场：广州市二手住宅网签量环比上升，但同比下滑，反映市场热度有所减弱。
• 能源与电力：国家电网与四川会谈，强调推进清洁能源工程，以增强电力供应能力。
• 人口与社会数据：民政部数据显示，2021年结婚人数降至36年新低，结婚率下降，反映人口结构变化趋势。

关键信息

股市表现

• 美国股市：三大股指全线收跌，道指、标普500、纳指分别下跌0.96%、1.1%、1.12%。陶氏、卡特彼勒、特斯拉、苹果等个股跌幅较大。
• 市场热点：板块轮动频繁，宠物经济、云游戏、互联网电商涨幅居前；煤炭、燃气、虚拟电厂跌幅居前。
• 成交量：两市成交额不足万亿元，市场情绪反复，波动加剧。

债市表现

• 国债期货：10年期主力合约上涨0.04%，5年期上涨0.03%，2年期上涨0.01%。
• 美债收益率：3月期、2年期、3年期、5年期收益率均上涨，10年期和30年期收益率微跌。
• 资金面：Shibor短端品种涨跌不一，隔夜品种下行11.1bp，7天期上行1bp。

黄金市场

• 期金价格：COMEX期金收于1735.6美元，较前一交易日下跌。
• 美联储表态：鲍威尔在杰克逊霍尔年会上强调将维持高利率以抑制通胀，市场预期9月可能加息50或75个基点。
• 黄金持仓：SPDR黄金持仓量减少0.47%，至984.38吨。

宏观经济数据

• 欧元区经济：8月经济景气指数降至97.6，创2021年2月以来新低；工业景气指数为1.2，消费者信心指数为-24.9。
• 中国物流：1-7月份全国社会物流总额约190万亿元，同比增长3.1%，物流运行保持恢复态势。
• 房地产：广州市8月二手住宅网签量环比增长，但同比下滑，各区表现不一。
• 结婚数据：2021年中国结婚人数为764.3万对，为36年来首次低于800万对，结婚率下降0.4个千分点。

今日提示

• 中国8月官方制造业PMI：09:30发布
• 德国8月季调后失业率：15:55发布
• 欧元区8月调和CPI年率：17:00发布
• 欧元区8月核心调和CPI年率：17:00发布
• 美国8月芝加哥PMI：21:45发布

投资建议

• 股指：建议持有IC2212、IM2212多单，市场风险偏好受稳增长政策提振。
• 期债：建议持有期债多单，当前十年期国债收益率为2.6192%，市场情绪偏向防御。
• 黄金：建议观望，市场对加息预期增强，黄金承压。

图表说明

• 图1：国债收益率历史走势，显示近期收益率变化趋势。
• 图2：国债收益率曲线和每日变动，反映市场对利率预期的调整。

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