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晨会纪要总结（2017年10月9日）

核心内容

2017年10月9日的晨会纪要涵盖了国内和国际金融市场的重要动态，涉及货币政策、经济数据、行业动态、政策动向及资金流动等多个方面。整体内容显示，经济保持稳定增长，政策支持实体经济，市场情绪在长假后有所回暖，同时，部分行业面临挑战，但也有新的发展机遇。

主要观点

1. 货币政策与经济数据

• 央行宣布对普惠金融实施定向降准政策，以支持小微企业、个体工商户及农户等的贷款业务，提升金融机构对这些领域的服务能力。
• 9月制造业PMI升至五年多以来新高，显示经济趋稳，多家机构预测三季度GDP增速在6.8%左右。

2. 资本市场与扶贫

• 证监会副主席李超提出支持贫困地区企业IPO融资和并购重组，以推动贫困地区产业发展。
• 证监会核发9家企业的IPO批文，筹资总额不超过45亿元。

3. 反洗钱与人民币国际化

• 国务院提出完善反洗钱、反恐怖融资、反逃税监管机制，扩大监管范围。
• 人民币“入篮”一周年，成为全球第六大支付货币，人民币汇率弹性增强，正迈向清洁浮动。

4. 期市监管与5G发展

• 证监会提出实现期市全面统一的穿透性监管，提升市场风险识别与处置能力。
• 工信部表示5G第二阶段测试基本完成，预计2018年6月完成第一个5G标准版本。

5. 新能源汽车政策

• 新能源汽车“双积分”政策落地，从2018年4月1日起实施，设定新能源汽车积分比例要求。

6. 电竞产业

• 电竞产业迅速发展，预计2018年用户数将达2.8亿，市场规模有望突破700亿元，带动周边产业如广告赞助、门票收入和教育培训。

关键信息

7. A股市场资金流向

• 9月29日，沪深两市A股净流出资金137.83亿元，资金流入主要集中在轻工制造、非银金融等行业。
• 个股资金净流入前五为融钰集团、格林美、梅轮电梯、蒙草生态、天宇股份；净流出前五为京东方A、赣锋锂业、盐湖股份、天齐锂业、光威复材。

8. 山西经济动态

• 山西释放政策红利，设立太行产业投资基金，总规模达300亿元，旨在支持实体经济发展。
• 山西出台11条措施支持中小微企业发展，包括资金奖励、融资模式创新等。
• 创建特色农产品优势区和现代农业产业园，推动农业现代化。
• 启动贫困村创业致富带头人培育工程，助力脱贫攻坚。
• 首家装配式建筑生产基地落地山西，提升基础设施建设水平。
• 国务院批复大同市城市总体规划，控制城市人口与用地。

9. 个股动态

• 广汇能源前三季度扣非净利增长超400%，主要因销售价格上涨。
• 丰林集团前三季度业绩预增55%-75%，受益于定制家居市场。
• 华锋股份拟募资8.27亿元收购理工华创。
• 厦门国贸竞得55.46亿土地使用权，布局厦门南部新城。
• 五矿资本拟剥离多项业务，聚焦金融主业。
• 长电科技定增募资45.5亿元拓展集成电路主业。
• 新湖中宝入股信银国际，完善境外金融布局。
• 中国巨石前三季预增35%以上，受益于玻璃纤维行业稳中向好。

全球视野

• 美股收盘涨跌不一，纳指创收盘新高，标普与道指小幅下跌。
• 欧股小幅收跌，但英国股市创单周最大涨幅。
• 亚太股市普涨，上证综指、深证成指、创业板指均上涨。
• 人民币汇率弹性增强，与SDR货币篮子中货币对美元上涨幅度接近。

新股与债券发行

10. 新股发行

• 本周有数家新股发行，包括德生科技、晶华新材、风语筑、华森制药、金鸿顺、财通证券等。
• 新股申购上限及上市日期各有不同，部分股票已上市。

11. 债券发行

• 包括同业存单、政策银行债、超短期融资债券、中期票据等多种类型。
• 债券发行规模较大，涵盖多个金融机构及地方政府。

股票与基金开户数

• 本周新增投资者数量环比减少5.6%，期末投资者数量持续上升。

限售股解禁

• 本周A股限售股解禁数量合计1,292,910.98万股，解禁市值合计12,949,661.01万元。
• 解禁股份类型包括首发原股东限售股份、股权激励限售股份、定向增发机构配售股份等。

市场策略与展望

• 山西证券认为，节后市场环境将有所变化，资金面紧张将缓解，投资者情绪有望提振。
• 关注三季度经济数据与三季报，验证企业盈利增长与可持续性。
• 十九大精神即将召开，政策预期炒作升温，建议关注雄安新区、央企混改、新能源汽车、环保等主题。
• 市场整体呈现区间震荡，建议偏稳健配置，上证50可作为底仓。