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报告摘要
法興牛熊日誌總結：關注恒指支持位與牛熊證選擇
核心內容
根據法興證券最新發佈的牛熊證日誌，恒生指數（HSI）近期表現偏弱，週五收市跌破19,500點，下跌幅度達1.51%。市場預期恒指將下試19,200點的重要支持位，若進一步跌穿19,000點，可能引發中期走勢的進一步走低。因此，投資者可根據對恒指後市的看法，選擇合適的牛熊證進行投資。
主要觀點
- 恒指走勢：恒指近期反覆上試20,200點阻力未果，走勢偏弱，預期將下試19,200點支持位。
- 市場指標：
- 平均買賣差價為2.45格，顯示市場波動性較低。
- 維持一格差價的時間佔全日交易時間的46.05%，說明市場趨勢持續性較強。
- 平均最佳買入/賣出流通量為38.80，相對期指張數顯示流動性尚可。
- 牛熊證街貨變化：街貨變化顯示市場對恒指的看跌情緒有所增加，特別是熊證64557的收回價為20,348點，距離現貨價僅有1,189.59點，且價格為0.134美元，槓桿達14.3倍。
牛證選擇
- 67360 恒指(牛)：收回價為18,788點，距離現貨價為-370.41點，價格為0.047美元，槓桿40.8倍。
- 52684 恒指(牛)：收回價為18,588點，距離現貨價為-210.41點，價格為0.030美元，槓桿63.9倍。
- 51496 恆指(牛)：收回價為18,348點，距離現貨價為-390.41點，價格為0.028美元，槓桿68.4倍。
熊證選擇
- 64557 恒指(熊)：收回價為20,348點，距離現貨價為+1,189.59點，價格為0.134美元，槓桿14.3倍。
其他個股牛熊證
| 編號 | 相關資產 | 收回價(距現貨價%) | 行使價 | 到期日 | 换股比率 | 價格($) | 槓桿(倍) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 60517 | 恒生指數(牛) | 18,648.000 (2.66%) | 18,548 | 27/01/2025 | 10,000.000 | 0.062 | 30.9 |
| 68275 | 恒生指數(熊) | 19,891.000 (3.82%) | 19,991 | 28/02/2024 | 12,000.000 | 0.075 | 21.3 |
| 51398 | 比亞迪(牛) | 210.000 (2.78%) | 206 | 31/03/2023 | 500.000 | 0.025 | 17.3 |
| 68268 | 比亞迪(熊) | 245.000 (13.43%) | 249 | 31/07/2023 | 500.000 | 0.066 | 6.5 |
| 66797 | 平安保險(牛) | 43.000 (4.66%) | 42.4 | 31/10/2023 | 100.000 | 0.026 | 17.3 |
| 64547 | 平安保險(熊) | 49.000 (8.65%) | 49.6 | 31/03/2023 | 100.000 | 0.052 | 8.7 |
| 67339 | 美團(牛) | 166.700 (3.64%) | 163.7 | 30/06/2023 | 500.000 | 0.022 | 15.7 |
| 68035 | 美團(熊) | 190.000 (9.83%) | 193 | 31/08/2023 | 500.000 | 0.041 | 8.4 |
| 51387 | 恒生科技指數(牛) | 3,800.000 (6.01%) | 3,700 | 29/12/2022 | 10,000.000 | 0.040 | 10.1 |
| 59044 | 恒生科技指數(熊) | 4,800.000 (18.72%) | 4,900 | 28/12/2023 | 10,000.000 | 0.077 | 5.3 |
| 50034 | 中海油(熊) | 11.754 (11.10%) | 11.98 | 04/04/2023 | 9.042 | 0.219 | 5.3 |
| 66468 | 安踏體育(牛) | 83.000 (5.47%) | 81 | 31/07/2023 | 100.000 | 0.085 | 10.3 |
| 66479 | 安踏體育(熊) | 100.000 (13.90%) | 102 | 29/03/2023 | 100.000 | 0.145 | 6.1 |
| 60254 | 吉利汽車(牛) | 14.000 (3.58%) | 13.5 | 31/08/2023 | 50.000 | 0.023 | 12.6 |
| 67140 | 吉利汽車(熊) | 17.000 (17.08%) | 17.5 | 14/04/2023 | 50.000 | 0.058 | 5.0 |
| 64867 | 中國移動(牛) | 50.000 (3.38%) | 49.4 | 28/02/2023 | 100.000 | 0.010 | 51.8 |
| 66943 | 中國移動(熊) | 57.000 (10.14%) | 57.6 | 30/12/2022 | 100.000 | 0.076 | 6.8 |
| 67551 | 百度(牛) | 130.000 (4.13%) | 127 | 28/09/2023 | 500.000 | 0.023 | 11.8 |
| 67740 | 百度(熊) | 153.000 (12.83%) | 156 | 29/06/2023 | 500.000 | 0.043 | 6.3 |
| 66890 | 舜宇光學科技(牛) | 95.800 (4.68%) | 91.8 | 31/10/2023 | 500.000 | 0.022 | 9.1 |
| 67143 | 舜宇光學科技(熊) | 122.000 (21.39%) | 126 | 31/03/2023 | 100.000 | 0.250 | 4.0 |
| 58743 | 小米集團-W(牛) | 10.500 (3.67%) | 10.1 | 29/06/2023 | 50.000 | 0.019 | 11.5 |
關鍵信息
- 市場預期：恒指短期走勢偏弱，預期下試19,200點支持位，若跌穿19,000點，可能引發中期走勢的進一步走低。
- 風險提示：結構性產品（如牛熊證）無抵押品，發行人或擔保人若無法償債或違約，投資者可能無法收回部分或全部應收款項。
- 產品特性：牛熊證設有強制性收回特點，若相關資產價格在到期前觸及收回價，產品將立即被收回，投資者可能面臨全部損失或剩餘價值為零的風險。
- 資料來源：本報告資料來自法興證券及彭博資訊，僅供參考，不構成投資建議。
免責聲明
- 本報告僅供參考，不構成要約或建議。
- 法興證券集團可能持有報告所提及證券的權益，亦可能為相關證券作價。
- 投資者應自行評估風險及適合性，並詳細閱讀上市文件。
- 產品價格可升可跌，投資者可能損失全部投資。
- 過往表現不預示未來表現。
以上為法興牛熊日誌的核心內容與重點資訊總結，供投資者參考。
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