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报告摘要
法興牛熊證日誌總結（2022年5月16日）
核心內容
本日誌由法興證券(香港)有限公司發布，內容主要聚焦於恒生指數及部分個別藍籌股的牛熊證產品分析與市場預測。提供數據包括恒指現貨價格、牛熊證的買賣差價、流通量、槓桿倍數、收回價等，並根據市場走勢提出投資建議。
市場走勢分析
- 恒指現貨價格：上日收市價為 19,898.77點，較前日上漲 +518.43點（+2.68%）。
- 市場預測：恒指今日料將跟隨外圍市場反彈，短線上試 20300點附近阻力，較大阻力在下降軌約 20800點附近。
- 買賣差價：平均買賣差價為 1.96格，維持一格差價的時間佔全日交易時間的 50.02%。
- 流通量：平均最佳買入/賣出流通量為 32.73張，顯示市場流動性尚可。
牛熊證產品推薦
牛證推薦
| 編號 | 收回價(點) | 距現貨價% | 槓桿倍數 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 51891 | 19,588 | 2.24% | 46.6 | 看好恒指 |
| 51897 | 19,448 | 5.89% | 37.1 | 看好恒指 |
| 68653 | 177 | 11.42% | 7.1 | 京東(牛) |
| 51862 | 222 | 5.60% | 11.7 | 比亞迪(牛) |
| 60377 | 78 | 6.98% | 9.8 | 阿里巴巴(牛) |
| 51480 | 333 | 4.49% | 16.4 | 騰訊(牛) |
| 60386 | 22.2 | 14.13% | 4.6 | 碧桂園服務(牛) |
| 59879 | 10.5 | 9.24% | 8.1 | 中遠海控(牛) |
| 51383 | 6,400 | 5.40% | 16.0 | 中國企業指數(牛) |
熊證推薦
| 編號 | 收回價(點) | 距現貨價% | 槓桿倍數 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 51492 | 20,348 | 1.55% | 30.4 | 看淡恒指 |
| 69083 | 21,090 | 12.8% | 12.8 | 看淡恒指 |
| 51457 | 233 | 13.19% | 6.3 | 京東(熊) |
| 68878 | 249 | 2.34% | 20.8 | 比亞迪(熊) |
| 50487 | 371.4 | 4.72% | 15.6 | 騰訊(熊) |
| 66899 | 83 | 16.96% | 4.5 | 快手科技(熊) |
| 66918 | 143.6 | 38.49% | 2.2 | 舜宇光學科技(熊) |
| 54640 | 51.8 | 21.57% | 4.2 | 銀河娛樂(熊) |
| 53134 | 86.6 | 16.69% | 5.1 | 友邦保險(熊) |
| 63885 | 7,900 | 13.52% | 5.3 | 中國企業指數(熊) |
| 66532 | 18.5 | 48.51% | 1.7 | 中遠海控(熊) |
主要觀點
- 恒指走勢：預計短線上試 20300點，較大阻力在 20800點附近。
- 牛證選擇：如看好恒指，可考慮 牛證51891 或 牛證51897，收回價分別為 19,588點 和 19,448點。
- 熊證選擇：如看淡恒指，可考慮 熊證50471 或 熊證69083，收回價分別為 20,794點 和 21,090點。
- 槓桿與風險：牛證槓桿倍數較高，代表高風險高回報；熊證槓桿倍數相對較低，風險較小。
- 流動性：平均流通量為 32.73張，顯示市場流動性尚可，但部分產品可能流動性較低。
關鍵信息
- 產品特性：所有牛熊證均無抵押品，發行人或擔保人若無法償債，投資者可能無法收回部分或全部本金。
- 強制收回機制：若相關資產價格在到期前觸及收回價，牛熊證將被強制收回，N類證可能全損，R類證剩餘價值可能為零。
- 資料來源：數據來自法興證券及彭博資訊，僅供參考，不構成投資建議。
- 風險提示：結構性產品價格可升可跌，投資者可能損失全部投資。過往表現不預示未來表現。
結論
法興牛熊證產品為市場參與者提供了一種對沖或押注恒指及個別藍籌股走勢的工具。投資者應根據市場預測、槓桿倍數及收回價等資訊，評估自身風險承受能力，並在投資前詳細閱讀相關上市文件。
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