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2024年8月12日港股市场总结

一、每日大市表现

1. 恒生指数：收报17,111点，上涨0.01%；恒生科技指数收报3,429点，下跌0.02%。
2. 市场交易：全日成交额703亿港元，为8月以来最低水平；港股通净流入43亿港元，支撑市场。
3. 板块动态：
   • 科网股：腾讯（+14%）、阿里巴巴（+0.8%）上扬，美团（-21%）下挫。
   • 电讯股：联通（-58%）、电信（-7%）、移动（-6%）延续跌势。
   • 濠赌股：受澳门赌场刑事化传闻拖累，银河娱乐创新低。
4. 估值水平：恒指风险溢价升至七成分位数，处于历史低位。

二、宏观动态

1. 美元避险情绪降温：美元兑日元震荡回升，日元单边压力缓解；10年美债收益率回稳至3.95%。
2. 中国经济数据：7月CPI、PPI表现分化，制造业PMI连续三个月低于50荣枯线。
3. 政策指向：中国央行强调加强逆周期调节，中美利差收窄触发离岸人民币回升。

三、机构观点与建议

1. 避险情绪缓解：中泰国际认为港股估值修复弹性增强，建议关注：
   • 科网股（互联网、游戏）
   • 双重逻辑驱动的家电、制造股
   • 服务消费及港股红利板块
2. 板块机会：推荐阿里巴巴、携程、信达生物等，并呼吁谨慎对待高波动性快消股。

四、风险提示

• 全球通胀回落节奏较慢
• 美联储9月降息预期下，需防范汇率波动风险
• 国内实际政策效果不及预期的可能