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铁矿石期货分析报告总结

报告日期： 2023年9月19日

主要策略： 当前市场高位震荡，建议投资者多单逢高止盈，总体以观望为主。短期关注铁水走势和钢厂利润状况。

市场概况：

• 黑色系整体震荡，铁矿石走势较弱。
• 利多因素包括铁水高位、钢厂节前补库、现货价格坚挺和汇率高位震荡支撑。
• 利空因素包括发改委监控铁矿石市场、供应扰动及钢材利润压缩。
• 整体预测：基本面峰值已至，估值接近顶部，短期高位震荡；暂无大幅下跌动力；中长期供需宽松，需求韧性短期存在，但钢厂利润收缩可能限制铁水增长。

期货行情：

• 铁矿石主力I2401合约：高开后震荡下跌，收盘价8715元/吨，跌幅0.69%；成交量505万手，持仓755万手，减少7206手。
• 持仓变化：前二十名多头持仓减少2622手，空头持仓减少1128手，多减空减。

基本面跟踪：

• 供应端：外矿发运量环比减少，中国到港量增加；铁精粉产量高位。
• 需求端：铁水产量高位小幅下滑，疏港量高；但钢厂利润连续下滑，过半钢厂亏损，可能影响生产积极性。
• 预测：短期高位震荡；中长期供应宽松趋势不变，需求受利润约束，预计震荡为主。

风险提示： 投资有风险，入市需谨慎；本公司具备期货交易咨询资质，建议阅读免责声明。