有色金属专题：鹏程万“锂”系列报告_碳酸锂生产供应情况分析-20230331-华泰期货-24页_1mb

鹏程万“锂”系列报告-碳酸锂生产情况分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了碳酸锂的生产情况，包括其产业链构成、生产工艺、原料分布、产品分类、供需状况、价格走势及主要生产企业情况。重点介绍了锂辉石、锂云母和盐湖卤水三种主要原料的提锂工艺，以及不同生产工艺的成本与利润情况。同时，报告还分析了碳酸锂的市场供需平衡和价格走势，并总结了主要生产企业的资源分布和产能情况。

主要观点

1. 碳酸锂产业概况

• 碳酸锂是新能源汽车与储能行业的重要原料，近年来价格波动显著，其供需变化和价格走势受到广泛关注。
• 碳酸锂的生产原料主要包括锂辉石、锂云母和盐湖卤水，辅料有硫酸、碳酸钙、纯碱等。
• 下游应用主要集中在锂电池正极材料制备和电解液生产，终端产品包括新能源汽车、两轮车、3C电子和储能等。

2. 碳酸锂生产工艺

2.1 锂辉石提锂

• 工业上常用硫酸法进行生产，流程包括焙烧、酸化、水浸、净化、蒸发、沉淀和干燥。
• 硫酸法成本中锂精矿占比超过80%，而其他方法如硫酸盐焙烧法、碳酸钠加压浸出法等也有应用。
• 碳酸钠加压浸出法流程更短，但目前使用较少。

2.2 锂云母提锂

• 主要采用硫酸盐焙烧法，其锂浸出率约为90%，工艺流程包括焙烧、浸出、过滤、精制和碳酸锂制备。
• 碳酸锂生产成本与锂云母品位和提锂工艺密切相关，碱压煮法浸出率高、能耗低，但对设备要求高，尚处试验阶段。

2.3 盐湖卤水提锂

• 盐湖卤水提锂技术包括盐田浓缩沉淀法、膜法、吸附法和溶剂萃取法。
• 盐田浓缩沉淀法适用于低镁锂比盐湖，膜法和吸附法适用于高镁锂比盐湖，但工艺成熟度和成本控制仍有待提升。
• 碳酸锂生产成本较低，主要依赖设备和能源，盐湖提锂成本在3-6万元/吨之间。

关键信息

1. 供应情况

• 全球供应：2022年全球锂资源储量为2,600万吨，主要集中在南美三角区、澳大利亚和中国。
• 中国供应：2022年中国碳酸锂产能为54万吨，产量为34万吨，同比增加39.1%。预计2023年产能将释放，产量继续增长。
• 产能分布：中国碳酸锂产能主要分布在江西（45%）、青海（20%）和四川（35%），其中江西产能最盛。

2. 价格走势

• 历史走势：2019-2020年工业级碳酸锂价格持续下跌，2020年7月跌至3.15万元/吨，随后因供需错配价格大幅上涨，2022年11月达到54.2万元/吨的高点。
• 2023年走势：截至3月23日，工业级碳酸锂均价为38.2万元/吨，较2022年12月下跌26.54%；电池级碳酸锂均价为41.9万元/吨，较2022年12月下跌23.81%。
• 未来趋势：随着盐湖提锂技术的成熟和锂资源回收的推进，碳酸锂价格预计将逐步回落。

3. 产品分类与标准

• 碳酸锂按纯度分为工业级（≥99.0%）和电池级（≥99.5%）。
• 工业级碳酸锂杂质含量要求较为宽松，而电池级碳酸锂则对杂质和水分含量有严格限制。
• 国家标准GB/T11075-2013和行业标准YS/T582-2013分别对产品成分和质量提出具体要求。

4. 进出口情况

• 2023年2月中国碳酸锂进口量为12.5万吨，出口量为568吨。
• 进口主要来自智利和阿根廷，出口主要面向日本和韩国。
• 2023年2月进口均价为7.94万美元/吨，出口均价为7.90万美元/吨。

5. 供需平衡

• 2022年底碳酸锂由短缺转为过剩，2023年初库存持续攀升。
• 未来几年，碳酸锂供需仍处于过剩状态，价格将受到压制。

重点生产企业简介

1. 赣锋锂业

• 实现产业链一体化，涵盖锂资源开发、锂盐深加工、金属锂冶炼及锂电池制造。
• 拥有全球领先的锂资源储备，权益资源量约3,406万吨LCE，涵盖锂辉石、盐湖、锂云母和锂黏土等多种资源。
• 2022年碳酸锂产能为4.3万吨，2025年规划产能提升至30万吨LCE，成为全球领先的锂盐生产商。

2. 天齐锂业

• 拥有优质锂矿资源，包括西澳Greenbushes矿和四川雅江措拉锂矿。
• 2022年锂化工产品产能为4.48万吨，其中碳酸锂产能为3.45万吨。
• 上游资源自给率高达100%，具备较强的市场竞争力。

3. 其他企业

• 国内锂盐企业资源自给率参差不齐，天齐锂业、藏格控股、西藏矿业、江特电机等企业资源自给率较高。
• 雅化集团、盛新锂能、融捷股份等企业资源自给率较低，需依赖外部采购。

总结

碳酸锂作为新能源产业链的关键原料，其供需和价格变化对行业发展影响深远。目前，中国是全球主要的碳酸锂生产国之一，2022年产能和产量均实现大幅增长，未来几年产能将继续释放。不同生产工艺的成本和效率差异显著，其中盐湖提锂成本较低，但技术挑战较大。随着新能源汽车和储能需求的持续增长，碳酸锂消费将保持高速增长。然而，当前市场已出现供需过剩，价格大幅回落，企业需关注资源自给率以提升抗风险能力。