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ETF及指数产品网格策略周报总结（2026/4/21）

核心内容概述

本报告由华宝证券发布，分析了2026年4月20日至4月24日期间，适合采用网格交易策略的ETF及指数产品。网格交易是一种基于价格波动的策略，适用于震荡行情，通过高抛低吸获取收益，不依赖对市场趋势的判断。报告指出，权益型ETF是较为适合进行网格交易的标的，因其具备流动性好、交易费用低、波动性大等特征。

主要观点

网格交易策略的特点

• 基于价格波动：不预测市场走势，而是利用价格的自然波动进行买卖操作。
• 适用于震荡市场：在缺乏明确趋势的市场中，通过反复交易获取收益。
• 策略组合建议：投资者可选择相关性较低的ETF组合，如“宽基+行业”或“A股+港股”，以提高资金利用率并分散风险。

适用标的特征

• 场内交易：ETF需在交易所上市，便于高频交易。
• 长期行情稳定：价格波动范围有限，适合网格策略。
• 交易费用低廉：降低交易成本，提高策略收益。
• 流动性高：交易活跃，便于买卖操作。
• 波动性大：价格波动频繁，有利于网格交易策略的实施。

关键信息

本期重点关注的ETF标的

重点ETF分析

1. 光伏ETF华泰柏瑞（515790.SH）

• 政策背景：光伏行业受“反内卷”政策与能源转型推动，基本面有望修复。
• 地缘影响：霍尔木兹海峡局势引发对新能源替代需求的加速。
• 行业地位：中国在全球光伏制造中占据绝对领先地位，2025年末产能占比达80.1%。
• 增长潜力：储能、太空光伏等新兴场景拓展，行业长期成长空间明确。

2. 科创AIETF博时（588790.SH）

• 政策支持：国务院“人工智能+”行动深化，目标到2027年实现AI与6大领域深度融合。
• 产业数据：日均Token调用量突破140万亿，显示AI应用进入规模化商用阶段。
• 资本支持：科创板“1+6”改革优化未盈利企业上市路径，支持AI企业发展。

3. 稀土ETF嘉实（516150.SH）

• 供给控制：2025年7月实施稀土配额管控，提升资源安全。
• 战略价值：稀土是国防、新能源等领域的关键资源，被称为“工业维生素”。
• 全球地位：中国稀土储量占全球50%，产量占全球70%，产业链完整，冶炼分离产能占全球92.3%。
• 未来前景：供给刚性叠加需求增长，有望享受长期价值重估。

4. 工业有色ETF万家（560860.SH）

• 供应链重构：全球供应链转向“安全优先”，工业金属成为关键资源。
• 资源国政策：刚果（金）、印尼等资源国加强出口管制，推动本土加工。
• 行业特征：铜、铝、稀土等工业金属符合HALO（重资产、低淘汰）资产属性，具有战略稀缺性。

风险提示

• 国内经济复苏不及预期：可能影响市场整体表现。
• 国际形势变化：地缘风险可能对市场产生冲击。
• 历史规律偏差：过往日历效应可能无法准确预测未来。
• 策略模拟回测风险：基于历史数据，未来表现存在不确定性。
• 数据与模型假设风险：研究结果可能因数据或假设偏差而不同。
• 市场风险：投资需谨慎，市场有风险。

声明与承诺

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