20250708-国元证券-传媒行业周报_超自然行动组_商业化提速_AI陪伴产品EVE内测引发关注_14页_946kb

市场表现

• 传媒行业（申万）2025年6月28日至7月4日期间上涨2.70%，在申万一级行业中排名第6位。
  • 同期沪深300涨1.54%，上证指数涨1.40%，深证成指涨1.25%，创业板指涨1.50%，恒生科技指数跌2.34%。
• 细分行业分化明显：游戏II板块上涨8.36%，广告营销板块微跌0.49%，影视院线板块下跌1.29%。
• 行业龙头表现：吉比特（+21.58%）、巨人网络（+17.42%）、神州泰岳（+13.70%）等个股涨幅居前。

行业重点数据

• AI应用：
  • 6月AI应用MAU排名：ChatGPT、夸克、豆包分列全球前五；国产应用MAU增长较快。
  • 创新技术：百度开源文心4.5系列，阿里发布Qwen VLo多模态模型，快手可灵AI推出视频音效功能。
• 游戏：
  • 游戏版号更新：6月共158款游戏过审，关注暑期游戏及影视市场。
  • 畅销游戏：《王者荣耀》、《三角洲行动》、《恋与深空》位列IOS畅销榜前三，《超自然行动组》商用提速。
• 影视：
  • 全国周度票房6.96亿元，同比增长显著，待映影片7部。

投资建议

• 推荐关注AI应用、文化出海主题，子板块包括游戏、IP、短剧、出版。
• 标的个股：巨人网络、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特、浙数文化、完美世界、快手、心动公司、上海电影、芒果超媒等。

风险提示

• 头部产品流水下滑、AI技术发展不及预期、消费市场疲软等风险。