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每日投资策略总结 - 2014年11月25日

核心内容概览

• 港股走势：受人行减息及美股上涨影响，港股大幅高开，恒指收市升456点至23893点，国指升395点至10842点，成交额达1052亿，创近7个月新高。
• 美股走势：三大指数延续上升趋势，道指再创新高，市场对内地宽松货币政策的预期推动上涨。
• 内房及电力股表现：受益于减息政策，内房股及中资电力股受热炒，如中海外、华润置地、华润电力等涨幅显著。
• 内险股表现：中人寿、新华保险及中国太保等内险股涨幅超8%。
• 港股通表现：南下港股通反应未见好转，仅使用1.4亿元人民币额度。
• 内地股市表现：受人行减息影响，内地股市整体走强，上综指升1.85%，深成指升2.95%。
• 行业资金流动：金融、房地产及建筑建材为资金净流入前三，生物制药、电子器件及传媒娱乐为净流出前三。
• 上市公司业绩：多家公司发布中期业绩，部分企业盈利大幅增长，如富智康、欧舒丹、辉山乳业等；部分企业则出现亏损或利润下滑，如佳宁娜、震雄等。
• 市场分析与展望：港股短期有望收复22400点，美股需关注经济数据以判断是否延续升势。

主要观点

港股分析

• 利好因素：
  • 人行减息刺激市场情绪，推动港股大幅高开。
  • 内房股及中资电力股受惠于减息政策，涨幅显著。
  • 大市成交活跃，创近7个月新高。
• 不利因素：
  • 港股通反应冷淡，每日额度仅使用1.4亿元。
  • 国药控股股价下跌6.03%，为最大跌幅。

美股分析

• 利好因素：
  • 美股延续上涨趋势，道指连升三日，标普及纳指亦录得小幅上涨。
  • 市场对内地宽松货币政策的预期增强，提振市场信心。
• 不利因素：
  • 服务业PMI连续五个月下跌，制造业活动指数未达预期，显示经济放缓。
  • 美国第三季GDP数据成为市场关注焦点，影响道指能否延续升势。

内地股市分析

• 利好因素：
  • 人行减息带动内地股市走强，上综指及深成指分别升46点及245点。
  • 多家地产股及券商股涨停，显示市场对政策的积极反应。
• 不利因素：
  • 部分行业如生物制药及电子器件资金净流出，显示市场偏好转移。

关键信息

港股主要上涨股票

• 内房股：中海外（688.HK）升11.03%，华润置地（1109.HK）升逾一成。
• 内险股：中人寿（2628.HK）、新华保险（1336.HK）、中国太保（2601.HK）均升逾8%。
• 电力股：华润电力（836.HK）、大唐发电（991.HK）、华能国电（1071.HK）升幅介于4.2%至5.7%。

港股主要下跌股票

• 国药控股（1099.HK）：收挫6.03%，为最大跌幅。
• 康师傅（322.HK）：下跌1.18%，为最大跌幅的成份股。

内地股市主要上涨股票

• 地产股：北辰实业A股（601588.SH）、嘉凯城（000918.SZ）、保利地产（600048.SH）等涨停。
• 券商股：广发证券（000776.SH）、锦龙股份（000712.SH）涨停。
• 保险股：新华保险A股（601336.SH）升近9%。

内地股市主要下跌股票

• 佳宁娜（126.HK）：中期溢利大幅减少61.31%。
• 震雄（57.HK）：中期溢利下跌69.31%。

资金流动

• 港股净流入：金融、房地产及建筑建材行业资金净流入较多。
• 港股净流出：生物制药、电子器件及传媒娱乐行业资金净流出较多。
• 美股净流入：科技股如英特尔（INTC）表现突出。

认股证与牛熊证

• 牛证重货区：集中在23000-23099点区间，累计近1000张。
• 认股证：如恒指瑞银五五牛Y（61777.HK）及恒指瑞银五四牛Z（61721.HK）等表现较好。
• 认沽证：如恒指瑞信五一熊W（66830.HK）及恒指摩通四乙熊I（66455.HK）等表现较差。

重要公告

• 业绩公告：多家公司发布中期业绩，如富智康（2038.HK）预期全年盈利大幅增长，银基（886.HK）转亏为盈。
• 重要交易：珠江石油天然气钢管（1938.HK）获4.13亿元销售合同。
• 购地信息：越秀地产（123.HK）购入广州市白云区地块，代价约64.51亿元。

投资建议

• 港股：短期可期待恒指收复22400点，关注内房股及内险股的持续表现。
• 美股：道指需观察经济数据，若GDP表现良好，有望上试18000点。
• 认股证：选择收回价距现价较远的认股证，以避免强制收回机制的风险。
• 风险提示：关注港股通反应及市场波动，避免短期价外证。

图表摘要

• 恒生指数走势图：显示恒指保压及通道走势。
• 国企指数走势图：显示国指保压及通道走势。
• 期指5分钟走势图：反映市场短期波动情况。
• 美股指数走势图：显示道指、标普及纳指的走势。
• 港股牛熊证街货分布图：显示牛证及熊证的持仓分布。
• 恒指主要成份股ADR：反映港股在美国市场的表现。

总结

整体来看，港股及美股受人行减息及市场预期提振，表现强劲。内房股、内险股及电力股受惠显著，而国药控股等部分个股表现疲软。内地股市亦因减息政策而走强，金融、地产及建筑建材行业资金净流入较多。投资者可关注内房及内险股的持续表现，同时注意港股通的反应及市场波动风险。认股证市场需谨慎选择收回价及发行商，以降低潜在风险。