2023-07-27-港交所-三星ＦＡＮＧ_三星环球半导体_Ａ三星区块链_Ａ三星亚太元宇宙_Ｆ三星原油期_年度报告_2022_96页_890kb

S&S: 2023年五支ETF年份分析

关键指标与业绩对比

三大业务分部：

| 股种           | 简介                                     | 投资目标                                         | 2023年业绩   | 2022年业绩   |
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| 原油期货ETF     | 基于WTI原油期货合约，追踪S&P GSCI石油指数  | 成本前紧密反映指数走势                           | -12.76%     | 84.89%       |
| 纽约证券交易所+ETF | 设计追踪高科技及关联企业股票，等权重构          | 成本前拟合FANG+指数表现                          | -8.02%      | -0.67%       |
| 半导体ETF       | 按流动性权重跟踪半导体顶尖公司，与产业周期相免    | 成本前拟合半导体指数表现                          | -8.56%      | -8.65%       |
| 起源地域ETF     | 聚焦元宇宙主题的相关公司，地域排除新西兰           | 长线增长，投资高科技与元宇宙应用                   | 1.18%*      | (发令日期)   |
| 加密区块链ETF   | 主要配置区块链技术公司股份，辅投加密期货ETF        | 区块链技术增值                                   | 1.04%*      | (发令日期)   |

\*注：后三只基金分别成立于2021/2022年

## 财务风险结构分析

### 监管配置与财务安排：
- **管理费划分**：原油期货/新能源FUND=0.65%/0.85%
- **信托托管费率**：原油FUND=0.08%/0.07%

### 画像对比：

## 风险敞口透视

### 压力点：
- **汇率风险**：原油期货FUND兜售值USD，配置5%盈亏于汇率四涨。
- **产业集中度**：
  - 热门股票：TOP4占9% NAV，Tesla/NVda均超10%
  - 半导体：英伟达配比高达17%，WSO将成决战点

## 交易结构特殊标记

- **核心参数重构**：原油ETF 2020年起采用55/30/15多月油气期货组合
- **货币管制条款**：元宇宙/区块链ETF中若即时管理费超0.85%NAV调整额，超支率将由管理人负担
- **债务控制权配置**：H.SBC托管，HSBC为联系方计征5BP利息差