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工信部拟设立积分池，对新能源汽车正积分进行收储和释放科技制造行业周报总结

核心内容

本报告由川财证券行业公司部发布，分析师孙灿于2022年7月8日撰写，分析了当前科技制造行业的投资趋势、市场表现及行业动态，重点聚焦数字化和智能化、双碳目标和绿色化、内循环建设和供应链重构三大趋势。

主要观点

1. 行业趋势

   • 数字化和智能化：聚焦新基建方向，包括5G通信、泛半导体和智能化应用产业链。
   • 双碳目标和绿色化：关注低碳新能源、储能、氢能及核能等绿色能源革命相关产业。
   • 内循环建设：强调制造业产业链重构，特别是航空航天军工和关键机电设备国产化替代。

2. 投资建议

   • 建议投资者关注基本面良好、超跌的个股，尤其是符合“专精特新”标准的中小企业。
   • 中期仍应关注成长性科技制造业企业，特别是新能源、航天军工、第三代半导体、大数据、汽车智能、MiniLED和VR等赛道。
   • 赛道板块不宜追涨，应采取波段操作策略，逢高减仓，关注补涨机会。
   • 风电、氢能及核能板块可能有补涨轮动机会。

3. 市场表现

   • 本周上证指数下跌0.93%，沪深300下跌0.85%，创业板综上涨0.70%，中证1000微涨0.09%。
   • 电力设备行业涨幅最大，周涨幅2.51%，机械设备行业小幅下跌0.09%，国防军工行业上涨1.49%。

4. 重点行业动态

   • “玲龙一号”全球首堆钢制安全壳上部筒体提前70天完成吊装，标志着核电建设取得重要进展。
   • 工信部拟设立积分池，用于新能源汽车正积分的收储和释放，以稳定积分交易市场。
   • 商务部将推动新能源汽车、绿色建材下乡活动，电驱动系统有望加速渗透。

关键信息

重点板块表现

• 涨幅较好：农林牧渔、公用事业、电力设备、国防军工和钢铁板块表现突出。
• 跌幅明显：建筑材料、房地产、煤炭、商贸零售和食品饮料板块表现较差。
• 同花顺概念板块：钒电池、猪肉、PVDF、钛白粉和CRO板块表现最好，而在线旅游、拼多多、啤酒、REITs和转基因板块表现最差。

涨跌幅前十个股

• 机械设备行业：

  • 涨幅前五：大连重工（+60.91%）、江苏北人（+42.96%）、铭利达（+41.79%）、同飞股份（+39.63%）、祥鑫科技（+37.53%）。
  • 跌幅前五：远大智能（-22.54%）、赛腾股份（-13.67%）、智云股份（-10.80%）、伊之密（-10.65%）、新益昌（-9.93%）。

• 国防军工行业：

  • 涨幅前五：上海翰讯（+21.29%）、航发动力（+15.10%）、火炬电子（+12.33%）、华秦科技（+12.26%）、国光电气（+8.69%）。
  • 跌幅前五：爱乐达（-10.74%）、奥维通信（-7.64%）、睿创微纳（-5.09%）、宏远电子（-4.87%）、中航高科（-4.84%）。

• 电力设备行业：

  • 涨幅前五：金智科技（+61.12%）、金盘科技（+40.33%）、捷佳伟创（+27.98%）、派能科技（+25.56%）、万胜智能（+25.29%）。
  • 跌幅前五：江苏雷利（-13.31%）、日丰股份（-11.58%）、蔚蓝锂芯（-8.60%）、爱旭股份（-7.74%）、长虹能源（-7.68%）。

相关标的

• 锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。

风险提示

• 产业政策推动和执行低于预期。
• 市场风格变化可能导致机械行业估值中枢下行。
• 成本上行可能带来盈利能力持续下降压力。

投资策略

• 短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。
• 三季度核心是制造业复工复产和业绩修复，关注上游大宗原材料和能源价格调整。
• 国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。

结语

整体来看，科技制造行业在多重政策和市场趋势推动下，仍具备较大的发展潜力。投资者应关注具备增长与估值匹配的成长型科技制造企业，同时把握新能源、半导体、国防军工等核心赛道的投资机会。