20241007-财通证券-计算机行业投资策略周报_AI电力_能耗与运营的双重革命_7页_582kb

本报告为计算机行业投资策略周报，聚焦AI电力、能耗与运营的双重革命。核心观点包括：AI大模型耗电量激增，英伟达H100芯片单小时耗电约0.7度，2022年全球数据中心用电量达460TWh，预计到2026年可能增至1000TWh以上，相当于日本总消耗量。我国智能算力快速增长，相应耗电需求提升。

核电等清洁能源需求随之增加。微软与美国星牌能源达成20年协议，重启三里岛核电站供电，支持其AI数据中心，高盛预测2030年数据中心用电将占美国总需求的8%。英伟达CEO黄仁勋认可核电作为可靠能源选择。

AI还推动电力系统运营智能化变革。南方电网推出“大瓦特”大模型，通过自然语言处理、计算机视觉和科学计算，实现优化调度、安全供电等功能，高频业务机器人应用率达897%。西门子基于是数字孪生技术的MGMS-iEMS平台，提供能源预测和优化调度。

投资建议：推荐关注理工能科、朗新集团、安科瑞、东方电子、云涌科技、国网信通、远光软件、恒华科技、智洋创新等电力信息化标的，因双碳目标下电力智能化将持续深化。风险包括电力市场化改革不及预期、行业竞争加剧、技术变革和宏观经济波动。

该报告强调，AI将加速能源转型和电力效率提升，但需监控政策和技术风险。