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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在9月7日表現為加權指數小跌，成交量縮減，櫃買指數則呈現價漲量縮，整體仍處於盤整狀態。市場受到美國非農就業數據不如預期、歐洲經濟數據不佳及國際油價下跌等外在因素影響。此外，台灣8月出口年減14.8%，為金融海嘯以來最差紀錄，但財政部預估9月起出口將逐月回溫。

主要觀點

1. 市場走勢

   • 台股加權指數受月線反壓影響，陷入區間盤整。
   • 柜買指數勉強站回五日均線之上，整體格局於月線附近陷入量縮盤整。
   • 美股因勞動節休市，國際油價下跌，金價下跌，但歐洲股市表現溫和。

2. 個股表現

   • 強勢股：運動休閒概念股、生技醫療股、和大、江興锻、皇田、力成、瑞儀、智晶、臻鼎等表現亮眼。
   • 弱勢股：大立光、統一、長榮航、F-臻鼎、瑞儀、南電、F-訊芯等個股表現較弱。

3. 法人買賣超

   • 外資與投信為淨賣超，自營商則為淨買超，顯示市場情緒保守。

4. 國際股市影響

   • 美股表現不佳，亞股主要指數漲跌互見，國際油價下跌，金價下跌。
   • 原物料行情方面，DRAM與原油價格下跌，黃金與銅價略跌。

5. 投資建議

   • 建議關注汽車零組件、面板、生技醫療、IC設計等產業，並觀望出口及面板產業走勢。
   • 適合逢低買進的股票包括聯亞、力成、緯創、泰鼎等。

關鍵資訊

台股表現

• 加權指數：收盤7,986.6點，下跌14.0點，成交量690.5億。
• 櫃買指數：收盤109.9點，上漲0.7點，成交量143.8億。
• 預測：週二(9/8)台股加權指數預估在7950~8050點區間。

8月出口表現

• 出口：239.3億美元，年減14.8%，連7個月負成長。
• 進口：199.7億美元，年減16.7%，連9個月負成長。
• 出超：39.6億美元，累計1至8月出超333.3億美元。
• 預估：9月起出口可望回溫至年底，但全年出口仍為負成長。

主要產業走勢

• 汽車零組件：和大、江興锻、皇田表現優異，預期第四季旺季效應可期。
• 面板產業：友達、群創、華亞科、南亞科、華邦電營收均有下滑，但部分廠商如力成、瑞儀因客戶拉貨表現強勁。
• 生技醫療：浩鼎、精華、合一、健亞等股反彈。
• IC設計：聯發科併購立錳，強強合併，有利於物聯網市場。

投資建議

• 和大：8月營收創歷史同期新高，預期第三季營收創新高。
• 力成：受惠於美光20奈米DRAM投片，下半年營收穩健成長。
• 瑞儀：因iPhone 6S拉貨，8月營收月增99%，預期第三季營收季增三成。
• 智晶：打入Fitbit智慧手環供應鏈，8月營收創歷史新高，預期2015年EPS3.05元。
• 臻鼎：受惠於iPhone 6S，預期第三季營收季增率超過20%。
• 聯亞：因矽光計畫與英特爾合作，預期2015年EPS15.2元。
• 泰鼎：因新廠稼動與成本控制，預期第三季營收季增三成。
• 展旺：生技製藥新兵，預期2017年轉虧為盈。

未來注意事項

1. 法說會與除權息

   • 週二重要法說會公司：中華電、F-IET、立錳。
   • 週二除權息公司：友輝、正淩、F-IET、台驛、全坤建。

2. 國際經濟數據

   • 週二美國重要經濟數據：消費者信用貸款等。

其他重點

• 匯率與利率：新台幣貶值，美國10年期公債殖利率持續走低。
• 庫藏股：緯創已買回5.3萬張，預期第三季營收成長。
• 產業動態：台塑四寶受國際油價與人民幣貶值影響，預期第四季營運改善。

總結

台灣股市在8月表現整體偏弱，出口與國際市場走勢不佳，但部分產業如汽車零組件、生技醫療、面板及IC設計表現優異。市場預期未來將受惠於出口回溫、面板需求改善及國際經濟數據變化。投資建議聚焦於基本面優質且有成長動能的個股，如和大、力成、瑞儀、智晶、臻鼎、聯亞、泰鼎等，並關注國際市場動態及產業趨勢。