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ETF 市场周度总结（20260911）

核心内容概览

截至2026年9月11日，全市场ETF总数为1660只，总规模达48651.51亿元，周成交额为21488.71亿元，周规模变化为-341.95亿元。股票型基金规模约46410.55亿元，债券型基金约9596.03亿元，货币市场型基金约2240.96亿元。ETF市场整体呈现资金向固收产品集中的趋势。

市场表现

核心宽基指数及ETF表现

上周核心宽基指数涨跌分化，具体如下：

• 沪深300：-0.83%
• 中证A500：-0.86%
• 上证50：-1.90%
• 中证500：-0.94%
• 科创50：-1.52%
• 中证1000：-1.08%
• 创业板指：+1.08%
• 创业板50：+1.50%
• 科创创业50：+0.29%
• 上证180：-1.41%

对应的ETF周收益率与指数表现基本一致，其中创业板指和创业板50ETF表现较好。

行业主题指数及ETF表现

科技与制造

科技与制造板块表现分化：

• 科创芯片：-1.02%
• 芯片：-0.50%
• 人工智能：-0.54%
• 科创AI：-4.17%
• 中证全指半导体：-1.29%
• 金融科技：-7.83%

中证军工上涨1.47%，军工龙头上涨2.22%，受益于政策支持与国防装备需求。

金融地产

金融地产板块整体偏弱：

• 证券公司：-4.32%
• 300非银：-4.49%
• 证券龙头：-4.17%
• 中证银行：+0.13%
• 800银行：+0.16%
• 中证全指房地产：-3.55%

金融地产ETF整体表现不佳，但部分细分领域如银行ETF有所上涨。

医药

医药板块普遍回调：

• 中证医疗：-3.10%
• CS创新药：-4.50%
• 300医药：-3.86%
• 全指医药：-3.91%
• 医疗器械：-3.84%

医药ETF整体表现偏弱，部分细分领域如中证畜牧和细分食品指数下跌。

资源与公共服务

资源与公共服务板块内部表现分化：

• 稀土产业：-1.96%
• 有色金属：-2.88%
• 中证煤炭：-0.34%
• 电力指数：+0.94%
• 公用事业方向相对抗跌。

消费

消费板块整体承压：

• 食品饮料、白酒、消费、动漫游戏、畜牧和农业相关指数多数下跌，部分细分消费主题回撤幅度较大。

热门高景气细分赛道

通信与算力

通信设备和5G通信指数周收益率均约为5.63%，受益于算力基础设施、5G建设和数据中心投资。通信ETF国泰（515880.SH）和华夏（515050.SH）表现强劲，周收益率约为5.63%。

国防军工与战略安全

中证军工（399967.SZ）和军工龙头指数（931066.CSI）分别上涨1.47%和2.22%。军工电子、航空航天和国防装备是主要覆盖方向，政策支持和装备建设需求为行业提供支撑。

新上市ETF情况

上周共有5只ETF上市，合计规模14.23亿元，均为股票型基金：

• A股ETF南方（515440.SH）：2.07亿元
• 300质量ETF农银（561690.SH）：4.32亿元（最大新品）
• 航空航天ETF易方达（158013.SZ）：2.10亿元
• 红利低波ETF万家（158023.SZ）：3.50亿元
• 稀有金属ETF招商（158028.SZ）：2.24亿元

五只产品覆盖宽基、质量因子、航空航天、红利低波和稀有金属等方向。

跨境指数及ETF表现

跨境指数及ETF涨跌分化：

• 恒生指数：-3.30%
• 恒生中国企业指数：-3.61%
• 港股通高股息(HKD)：-1.56%
• 恒生港股通高股息低波动：-0.92%
• 恒生生物科技：-5.91%
• 港股通科技：-5.47%

港股通高股息(HKD)和恒生港股通高股息低波动ETF表现相对较好。

动态配置策略跟踪

相对估值驱动的中国ETF动态配置策略

该策略基于《CAPE-MA35中国ETF动态配置策略研究报告》，使用沪深300 PE-TTM作为估值输入，模型状态为高估防御。目标配置为：

• 红利ETF：25%
• 5年国债ETF：35%
• 黄金ETF：25%
• 现金ETF：15%

策略在9月4日至9月11日期间收益为-0.76%，相较沪深300取得约0.07个百分点超额收益，但相较固定大类资产组合落后约0.15个百分点。

风险提示

报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受各种即时性政策影响易出现统计规律之外的走势，因此报告结论可能无法正确预测市场发展。历史收益不代表未来业绩表现，文中观点仅供参考，不构成投资建议。

附录

• 股票型ETF：46410.55亿元
• 国际QDII型ETF：5293.37亿元
• 债券型ETF：9596.03亿元
• 货币市场型ETF：2240.96亿元
• 另类投资型ETF：138.24亿元

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