2023-01-19-投中研究院-投中统计_2022年度交易规模降幅超两成_基金回笼金额三连跌_21页_1mb

2022年中国并购市场年度报告分析总结

整体市场表现

2022年中国企业并购市场整体交易活跃度和交易规模同比下降。全年披露预案7,885笔，并购完成交易4,535笔，同比分别下降4.05%和4.49%。

• 交易金额：披露金额的并购交易总额为2,851.31亿美元，同比下降33.50%；完成交易总额为1,670.90亿美元，同比下降27.62%。
• 2022年是连续第五年并购交易规模下降。

行业分布

制造业交易规模居首，其次是金融、能源及矿业。其他主要行业包括IT及信息化、医疗健康、建筑建材、公用事业等。

具体案例

• 全球范围内排名最高的并购案例是中国电建集团以37.67亿美元完成的资产置换交易。
• 国内最大并购案例是徐工机械以59.30亿美元收购徐工集团工程机械有限公司。
• 在跨境并购中，殷拓集团以67.16亿美元收购霸菱亚洲100%股权成为最大交易，交易规模为跨境领域之首。

区域分布

• 广东省在并购完成案例数量和交易规模上均居全国第一。
• 主要并购集中于制造业、金融、IT及信息化及医疗健康等行业。

私募基金退出情况

2022年有315支私募基金通过并购方式成功退出，涉及披露金额的有194支。基金回笼金额为470.89亿元，同比下降14.50%。

主要退出案例

• 2022年8月1日，国盛金控30.04亿美元交易，涉及4家基金退出。
• 徐工机械15.22亿美元交易中，金石投资、国盛资本等基金成功退出。

大型案例与跨境并购

• 跨境并购因疫情影响明显，共完成117笔，同比下降37.10%。
• 徐工机械59.30亿美元吸收合并徐工集团，优化结构，被奉为年度重大案例之一。

趋势与展望

2022年是“迷雾重重”的一年，资金环境收紧、疫情反复等因素导致并购市场面临挑战。值得注意的是，12月份交易有复苏趋势，随着疫情放开，预计并购市场将迎来更多机会。

数据来源：投中研究院，2023年1月