20231008-华泰期货-光伏产业周报2023年第37期_14页_906kb

光伏产业链价格及动态总结（截至2023年9月）

价格指数变化：

• 光伏综合价格指数小幅波动，多晶硅、硅片价格稳定，硅片价格指数上涨0.4%，组件价格指数下滑0.4%。
• 光伏经理人指数普遍下行，中上游制造业指数下降16.6%，下游电站指数骤降11%，全行业指数降幅达3.98%。

主要产业链品种更新：

• 工业硅库存略有下降，预计10月供需维持平衡。多晶硅产量环比增长，有机硅开工升高，铝合金消费稳定。
• 铜、铝库存水平处于低位，国内新能源需求提振；铝产量有望增加，但复产进展受限。
• 锌、锡价格偏弱运行，锌供应压力大，锡因政策预期与市场需求提升存弹性；白银企稳但受美元压制明显。
• 光伏玻璃需求支撑较强，库存继续下降，但供应新产能需关注。

产业政策与项目：

• 政策支持：国家电投云南共和县光伏项目全容量并网；广东分布式光伏纳入绿电交易；江苏"应保尽保"；陕西规范用地管理，鼓励"四荒"地开发。
• 大型项目：通威股份在四川乐山投资累计100亿建设16GW拉棒等生产线，预计2024年底投产；粤水电计划投140亿元建35GW集中式光伏电站。

风险提示：需求依赖政策执行、消费增长不及预期、电力供应紧张及有色金属供应扰动。