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锰硅期货日报总结

1. 期货市场概况

1.1 合约行情

• SM2601合约：9月12日呈现震荡态势，日盘开于5834元/吨，最高价5884元/吨，最低价5808元/吨，收盘价5832元/吨，结算价5836元/吨。
• 价格变化：收盘价较前一交易日下跌28元/吨。
• 成交量与持仓量：全日成交量为144,793手，持仓量为325,570手，较前一交易日增加1,265手。
• 整体市场：12个合约价格呈现近低远高的正向市场格局，各合约涨跌不一。

1.2 关联行情

• 期权市场：9月12日锰硅期权市场整体波动较大。
• 持仓量：主力合约认购期权持仓量为24,533张，认沽期权持仓量为18,680张，PCR（认沽/认购）为0.761。
• 合约表现：部分合约出现明显涨跌，如行权价5300元的认购期权涨幅达+4.35%，而行权价5800元的认购期权跌幅为-13.76%。

2. 现货市场动态

2.1 基差数据

• 基差：9月12日活跃合约锰硅2601基差为-2元/吨，较昨日有所缩小。
• 原因：现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度。

2.2 注册仓单

• 总量：9月12日锰硅注册仓单总量为61,440手，较前一交易日减少730手。
• 含义：注册仓单减少，表明可用于交割的锰硅实物量有所下降。

3. 影响因素分析

3.1 产业资讯

• 进口锰矿疏港情况：
  • 天津港进口锰矿总疏港量为47.48万吨，较前期增加17.47万吨。
  • 分矿种疏港量：南非矿30.68万吨、澳大利亚矿5.2万吨、加蓬矿5.8万吨、科特迪瓦矿1.5万吨，其他来源地矿种疏港量为0万吨。

3.2 技术分析

• 价格走势：SM2601合约价格在日内波动，呈现冲高回落现象，显示多空博弈。
• 均线情况：
  • MA5与MA10均线接近，价格在其附近震荡。
  • MA20、MA30和MA60均线处于相对高位，对价格形成压制。
• 关键支撑位：5700元/吨为短期关键支撑位。

4. 行情展望

• 趋势判断：锰硅期货主力合约震荡收跌。
• 核心矛盾：
  • 成本端支撑：锰矿港口报价坚挺及电费上行对期货价格形成阶段性支撑。
  • 供需宽松：供应端产量高位、库存持续累积，叠加钢厂招标定价下调，压制价格上行空间。
• 关注重点：
  • 河钢最终招标定价。
  • 库存去化进度。

5. 风险揭示及免责声明

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  • 提醒交易者：期市有风险，入市需谨慎。

总结：9月12日锰硅期货市场整体震荡下行，SM2601合约收盘价下跌28元/吨。现货市场表现与期货市场形成一定反差，基差缩小，注册仓单减少。成本端支撑与供需宽松成为市场核心矛盾，技术面上价格受均线压制，5700元/吨为关键支撑。期权市场波动较大，需关注后续持仓变化。市场风险提示明确，建议交易者谨慎操作，关注招标定价及库存变化。