20240105-兴证期货-期权日度报告_9页_677kb

2024年1月5日期权期权日度报告总结

金融期权分析

• 指数期权：上证50和沪深300指数显示出较强的估值安全边际，沪深300指数市盈率低于近五年3%分位，指数点位和市盈率表明当前处于估值洼地。金融期权标的指数昨日期小幅下跌，成交PCR值平稳，隐波小幅变动，空头情绪刺激有限，波动率下行，期限结构维持近低远高偏斜。后市预期为震荡反弹叠加隐波回落。

商品期权分析

• 铜期权：成交量偏低，成交PCR极低，波动率在历史低位，震荡区间偏小，升波预期弱。
• 铝期权：隐含波动率大幅回落，成交PCR5984%，强化震荡预期。
• 甲醇期权：隐含波动率环比回落，成交PCR11829%，隐波下降。
• PTA期权：成交PCR环比上升，隐波平稳，反弹受阻，短线调整压力。
• 黄金期权：隐含波动率小幅回升，美联储会议纪要显示加息可能性未完全消除，金价回落，短空情绪上升。
• 豆粕期权：隐含波动率平稳，成交PCR环比回升。

整体市场展望

• 关键指标显示，政策支撑与经济预期并存，市场情绪偏向稳定，但短期内存在调整压力。后市预测期指震荡反弹，隐波回落；商品市场震荡为主，部分品种如黄金受外盘因素影响。

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