20250607-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_本周估值分数下降_16页_1mb

报告摘要

本报告基于“择时雷达六面图”框架，对本周权益市场的综合择时分数进行分析。该框架通过流动性、经济面、估值面、资金面、技术面、拥挤度等六个维度，选取二十一个指标进行综合评分，最终生成[-1,1]之间的择时综合分数。当前综合打分为0.03分，整体为中性观点。

流动性：本周货币方向因子发出看多信号，货币强度因子发出看空信号，信用方向因子与信用强度因子均发出看空信号，综合得分为**-0.50分**，整体为看空信号。
经济面：增长方向因子与增长强度因子发出看空信号，通胀方向因子与通胀强度因子发出看多信号，综合得分为0.00分，整体为中性信号。
估值面：席勒ERP、PB与AIAE指标均出现分数下降，综合得分为0.20分，整体为中性偏多信号。
资金面：内资的两融增量与成交额趋势发出看空信号，外资的中国主权CDS利差与海外风险厌恶指数发出看多信号，综合得分为0.00分，整体为中性信号。
技术面：价格趋势指标无显著信号，新高新低指标发出看空信号，综合得分为**-0.50分**，整体为看空信号。
拥挤度：期权隐含升贴水与SKEW发出看多信号，VIX无信号，可转债定价偏离度发出中性信号，综合得分为0.46分，整体为看多信号。