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报告摘要
市前速遞總結 (2022年1月20日)
核心內容概述
2022年1月20日的港股市場表現反覆，恒生指數一度跌穿24,000點，但最終收復該點數。市場關注點包括內地貸款市場報價利率(LPR)可能的調降以及內房股政策鬆動的預期。此外，多家企業公布財務預測，顯示盈利情況各有不同，部分公司表現優異，部分則出現虧損擴大。
主要觀點與關鍵信息
恒生指數與市場動向
- 恒生指數：收市於24,127點，較前日升15點，整體表現較為穩定。
- 恒指期貨：1月期貨收市於24,075點，升39點；夜期時段收市於24,319點，升244點。
- 恒指理論期貨值：24,129點，低水54點，顯示市場對恒指的預期略低。
- 大市成交額：達1,149億元，表現活躍。
- 恒生科技指數：收市於5,642點，跌55點，表現較弱。
公司財務預告
- 瑞聲科技(2018.HK)：預計2021年全年盈利減少約12%至16%，第四季淨利減少71%至79%，主要受毛利率下降及市場競爭加劇影響。
- 網龍(777.HK)：擬派特別中期股息每股1.43元，預期對股價有正面刺激作用。
- 哈爾濱電氣(1133.HK)：預計2021年全年虧損擴大至40億至45億元人民幣，主因行業需求減少、原材料價格上漲及一筆一攬子費用。
- 安踏體育(2020.HK)：預期去年股東應佔溢利增長不少於45%，全年收益增長不少於35%。然而，下半年表現較弱，盈利增幅有限。
- 海豐國際(1308.HK)：預計全年盈利增逾2倍，至11.5億美元，主要受益於集裝箱航運需求上升、業務擴展及運營效率提升。
美國市場動態
- 道瓊斯工業平均指數：收市跌339點，跌幅0.96%，受工業股及科技股拖累。
- 納斯達克指數：跌逾1%，跌幅1.15%，表現疲軟。
- 美國10年期國債孳息率：由1.9厘回落，對市場情緒有所緩和。
- 美國銀行及摩根士丹利：第四季業績好過預期，對市場信心有所支撐。
上日十大沽空股票
| 股票名稱 | 股票編號 | 沽空金額（億元） | 總成交額（億元） | 沽空比例 | 大市沽空比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 騰訊控股 | 700.HK | 16.48 | 79.42 | 20.75% | 8.73% |
| 盈富基金 | 2800.HK | 12.93 | 21.00 | 61.57% | 6.85% |
| 美團-W | 3690.HK | 6.41 | 37.38 | 17.16% | 3.40% |
| 京東集團-SW | 9618.HK | 6.28 | 23.72 | 26.48% | 3.33% |
| 友邦保險 | 1299.HK | 5.53 | 20.58 | 26.86% | 2.93% |
| 阿里巴巴-SW | 9988.HK | 5.27 | 37.16 | 14.17% | 2.79% |
| 中國平安 | 2318.HK | 4.81 | 12.54 | 38.39% | 2.55% |
| 招商銀行 | 3968.HK | 4.60 | 11.55 | 39.86% | 2.44% |
| 比亞迪股份 | 1211.HK | 4.31 | 14.15 | 30.43% | 2.28% |
| 滙豐控股 | 5.HK | 4.30 | 15.10 | 28.49% | 2.28% |
上日主要異動股
| 股票名稱 | 股票編號 | 成交金額（百萬元） | 成交比率（倍） | 收市價 | 股價變動 | 股價變動(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 國電科環 | 1296.HK | 53.01 | 18.30 | 0.730 | 40.4% | |
| 奧傳思維控股 | 8091.HK | 21.91 | 14.00 | 0.167 | -12.1% | |
| 建禹集團 | 8196.HK | 5.05 | 12.21 | 0.700 | 48.9% | |
| 財訊傳媒 | 205.HK | 4.70 | 12.06 | 0.470 | -9.6% | |
| 中國物流資產 | 1589.HK | 338.35 | 11.68 | 4.330 | 0.0% | |
| 光控精技 | 3302.HK | 2.00 | 10.48 | 0.750 | 25.0% | |
| 德昌電機控股 | 179.HK | 65.29 | 9.66 | 15.880 | 0.8% | |
| 申萬宏源香港 | 218.HK | 1.49 | 9.57 | 0.910 | -1.1% | |
| 盈匯企業控股 | 2195.HK | 4.60 | 8.54 | 0.330 | 0.0% | |
| 青島銀行 | 3866.HK | 16.63 | 8.46 | 4.100 | -4.0% |
恒生指數成份股影響
| 股票名稱 | 股票編號 | 收市價 | 變動(%) | 佔指數比重 | 影響指數升跌 |
|---|---|---|---|---|---|
| 騰訊 | 0700.HK | 455.8 | +3.71% | 8.00% | +72 |
| 阿里巴巴-SW | 9988.HK | 124.2 | -1.74% | 8.00% | -34 |
| 滙豐控股 | 0005.HK | 54.7 | +0.27% | 6.89% | +5 |
| 友邦保險 | 1299.HK | 83.85 | +1.88% | 6.22% | +28 |
| 美團-W | 3690.HK | 214.4 | -0.65% | 5.08% | -8 |
| 京東集團-SW | 9618.HK | 281.4 | +0.86% | 3.74% | +8 |
| 香港交易所 | 0388.HK | 456.4 | +0.84% | 3.41% | +7 |
| 中國平安 | 2318.HK | 61.4 | +0.90% | 2.41% | +5 |
| 工商銀行 | 1398.HK | 4.67 | +0.00% | 2.14% | 0 |
| 藥明生物 | 2269.HK | 86.85 | -2.63% | 1.93% | -12 |
恒生科技指數成份股影響
| 股票名稱 | 股票編號 | 收市價 | 變動(%) | 佔指數比重 | 影響指數升跌 |
|---|---|---|---|---|---|
| 騰訊 | 0700.HK | 455.8 | +3.71% | 8.00% | +25 |
| 美團-W | 3690.HK | 214.4 | -0.65% | 8.00% | -4 |
| 阿里巴巴-SW | 9988.HK | 124.2 | -1.74% | 8.00% | -12 |
| 京東集團-SW | 9618.HK | 281.4 | +0.86% | 7.94% | +6 |
| 小米集團-W | 1810.HK | 18.32 | -1.61% | 3.45% | -5 |
| 快手-W | 1024.HK | 83.75 | -2.10% | 2.50% | -4 |
| 舜宇光學科技 | 2382.HK | 212.8 | -3.01% | 2.00% | -5 |
| 網易-S | 9999.HK | 160.9 | +0.12% | 1.78% | 0 |
| 中芯國際 | 0981.HK | 19.18 | -1.24% | 1.13% | -1 |
| 海爾智家 | 6690.HK | 31.55 | +1.61% | 1.00% | +1 |
| 京東健康 | 6618.HK | 66.05 | +0.23% | 0.97% | 0 |
| 聯想集團 | 0992.HK | 8.79 | +0.80% | 0.84% | +1 |
| 金蝶國際 | 0268.HK | 23.45 | -5.44% | 0.75% | -3 |
| 金山軟件 | 3888.HK | 36.4 | -3.70% | 0.43% | -1 |
| 阿里健康 | 0241.HK | 6.49 | -0.92% | 0.40% | 0 |
| 百度集團-SW | 9888.HK | 148.9 | +0.74% | 0.39% | 0 |
| 融創中國 | 1918.HK | 9.46 | +7.62% | 0.24% | +2 |
| 翁氏企業 | 6666.HK | 2.71 | +3.04% | 0.11% | 0 |
| 恒大物業 | 6666.HK | 2.71 | +3.04% | 0.11% | 0 |
市場情緒與衍生品動態
- 恒指牛熊證街貨分布圖：圖像顯示市場情緒偏向看跌，牛熊證比例反映投資者對恒指未來走勢的不確定性。
- 上日十大成交認股證/牛熊證：主要涉及恒指相關產品，如瑞銀二六熊H、摩通二五熊H等，顯示市場對恒指走低的預期。
- 恒生指數1月期權：認購期權和認沽期權均有所變動，反映市場對恒指未來變動的預期。
- 國企指數1月期權：與恒指期權一樣，顯示市場對國企指數的預期有所波動。
總結
整體市場表現反覆，恒指在24,000點附近拉據。美國市場表現疲軟，但LPR可能調降及內房股政策鬆動預期或對港股有支撐作用。部分企業如安踏體育、海豐國際表現優異，而瑞聲科技、哈爾濱電氣則出現盈利下滑。市場情緒偏向保守，恒指及國企指數期權變動顯示投資者對未來走勢的不確定性。
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