20260128-中国光大证券国际-大公报_澳元短线值博_上望0.71_1页_329kb

文档内容总结

核心内容

本文档主要分析了澳元兑美元的近期走势，以及影响其汇率变化的宏观经济因素，包括美国联邦储备系统（美联储）的政策动向、澳大利亚的通胀数据和就业市场表现，以及澳大利亚央行的利率政策预期。

主要观点

• 美元疲软带动澳元反弹：由于美联储即将召开议息会议，市场对美国政策的担忧加剧，导致美元指数（DXY）下跌，一度跌破97水平，创下去年9月以来的新低。美元的下跌使得澳元等外币出现明显反弹。
• 澳元年初涨幅显著：澳元兑美元年初至今已上涨超过3.5%，显示出较强的升值趋势。
• 澳大利亚通胀数据强劲：澳洲第三季通货膨胀率升至3.2%，为2024年第二季以来的最高水平，且高于市场预期。商品通胀也攀升至五季高位，主要受汽油和电费上涨影响。
• 就业市场表现良好：12月份澳大利亚就业人数增加6.52万人，远超市场预期的2.7万人，失业率降至4.1%，优于预期的4.3%。
• 澳洲央行维持利率不变：在12月的议息会议上，澳洲央行决定维持现金利率在3.6%不变，这是连续第三次保持不变，符合市场预期。
• 通胀和经济增长偏强：澳洲央行指出，国内通胀风险仍然偏向上行，经济增长也比预期更强劲。
• 市场对重启加息周期预期升温：由于澳洲央行的表态，市场对下月重启加息周期的预期加深，可能促使澳元进一步升值。
• 澳元短期目标：考虑到美元疲软和澳洲央行加息预期，澳元短期走势仍具上升潜力，初步目标为0.705至0.71水平。

关键信息

• 美元指数（DXY）：在美联储议息会议前夕，美元指数急挫，一度失守97水平，创去年9月以来新低。
• 澳元兑美元走势：澳元兑美元年初至今升幅超过3.5%，周一盘中高见0.694，创下2024年10月以来的高位。
• 澳洲通胀数据：第三季通胀按年升幅达3.2%，商品通胀升至五季高位，主要受汽油和电费上涨影响。
• 澳洲就业数据：12月份就业人数增加6.52万人，失业率降至4.1%。
• 澳洲央行利率政策：维持现金利率在3.6%不变，连续第三次按兵不动，但强调通胀风险偏上行，经济增长强劲。
• 未来加息预期：市场预期澳洲央行可能在下月重启加息周期，这或将拉大澳元与其他货币的息差，利好澳元。
• 澳元短期前景：在美元疲软和加息预期的双重推动下，澳元短期仍有望继续上涨，目标为0.705至0.71水平。

结论

综上所述，澳元兑美元近期表现强劲，主要受益于美元指数的下跌和市场对澳洲央行可能重启加息周期的预期。尽管澳洲央行目前维持利率不变，但其对通胀和经济增长的积极表态，加深了市场对未来加息的担忧，从而推高了澳元的价值。短期内，澳元仍有升值空间，初步目标为0.705至0.71水平。