20220713-法国兴业证券_香港_-法兴窝轮日志_3页_257kb
报告摘要
文档总结：法興宮輸日誌與結構性產品分析
核心内容概述
本文档为2022年7月13日法興證券发布的结构性产品市场分析报告，主要关注腾讯（0700）及阿里巴巴（9988）的股价走势、相关认购证与认沽证的表现，以及恒生指数及其他资产的期权市场情况。文档还包含结构性产品的资金流动数据、换股比率、实际杠杆、引伸波幅及溢價等关键信息，并附有免责声明。
主要观点与关键信息
1. 腾讯（0700）分析
- 上日收市价：337.8元，下跌4.60元（-1.34%）。
- 认购证（17350）：
- 股证价格：0.070元
- 到期日：2022年10月26日
- 行使价：420.2元
- 引伸波幅：40.2%
- 溢價：26.5%
- 实际杠杆：9.2倍
- 走势分析：腾讯股价已跌穿340元关口，短期走势偏淡，料进一步下试330元重要支持位。
2. 阿里巴巴（9988）分析
- 上日收市价：107.8元，下跌6.20元（-5.44%）。
- 认购证（27369）：
- 股证价格：0.076元
- 到期日：2022年12月19日
- 行使价：140.1元
- 引伸波幅：59.0%
- 溢價：36.4%
- 实际杠杆：4.7倍
- 走势分析：阿里股价裂口跌穿短期升轨及月初低位109元支持，调整料持续，目标回试50天平均线100元关口支持。
3. 其他结构性产品资金流动
- 资金流入：
- 比迪（1211）认购证：+3732万
- 恒指（HSI）认购证：+2543万
- 阿里（9988）认购证：+860万
- 腾讯（0700）认购证：+560万
- 美团（3690）认购证：+475万
- 京东（9618）认购证：+240万
- 其他产品：
- 小米（1810）认沽证：+186万
- 吉利（0175）认购证：+180万
- 友邦（1299）认沽证：+142万
4. 期权市场概况
- 恒指3个月场外期权引伸波幅走势：文档附有走势图，显示市场波动率变化。
- 腾讯3个月场外期权引伸波幅走势：附图显示腾讯期权市场波动率趋势。
- 阿里3个月场外期权引伸波幅走势：附图显示阿里期权市场波动率趋势。
5. 高轮精选产品列表
| 編號 | 相關資產 | 行使價 | 到期日 | 換股比率 | 價格($) | 實際槓桿(倍) | 引伸波幅(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 11228 | 恒生指數(購) | 22,200 | 2022/09/29 | 8,000.000 | 0.063 | 13.9 | 24.7 |
| 11654 | 恒生指數(沽) | 19,000 | 2022/09/29 | 7,000.000 | 0.065 | 10.6 | 32.4 |
| 21300 | 比亞迪(購) | 263.99 | 2022/12/21 | 500.000 | 0.086 | 3.6 | 59.4 |
| 17797 | 比亞迪(沽) | 227.8 | 2022/11/23 | 100.000 | 0.205 | 3.5 | 61.9 |
| 14881 | 阿里巴巴(購) | 115.1 | 2022/10/21 | 100.000 | 0.114 | 4.7 | 61.4 |
| 20481 | 阿里巴巴(沽) | 105.78 | 2022/12/21 | 100.000 | 0.165 | 2.5 | 64.7 |
| 10483 | 納斯達克100指數(購) | 12,060 | 2022/12/16 | 50,000.000 | 0.151 | 6.2 | 35.4 |
| 10464 | 納斯達克100指數(沽) | 10,746 | 2022/12/16 | 35,000.000 | 0.142 | 5.7 | 36.2 |
| 17417 | 腾讯(購) | 370 | 2022/11/30 | 100.000 | 0.232 | 6.1 | 41.1 |
| 19682 | 腾讯(沽) | 319.8 | 2022/11/22 | 100.000 | 0.250 | 4.8 | 43.3 |
| 28746 | 美團(購) | 185 | 2022/09/30 | 100.000 | 0.201 | 4.9 | 62.2 |
| 19659 | 美團(沽) | 175 | 2022/10/03 | 100.000 | 0.180 | 3.9 | 64.0 |
| 15417 | 港交所(購) | 370.2 | 2022/10/26 | 100.000 | 0.227 | 7.7 | 35.0 |
| 13957 | 港交所(沽) | 358.88 | 2022/12/29 | 100.000 | 0.305 | 5.2 | 33.1 |
| 12527 | 京东(購) | 250.176 | 2022/09/30 | 97.656 | 0.244 | 5.1 | 62.4 |
| 14098 | 京东(沽) | 195.215 | 2022/09/15 | 97.656 | 0.083 | 5.6 | 66.7 |
| 28428 | 汇丰(購) | 48.65 | 2022/10/25 | 10.000 | 0.325 | 8.5 | 28.4 |
| 11657 | 汇丰(沽) | 41.23 | 2022/09/23 | 10.000 | 0.061 | 10.8 | 38.1 |
| 10482 | 标普500指数(購) | 4,500 | 2022/12/16 | 10,000.000 | 0.042 | 12.4 | 24.2 |
| 10448 | 标普500指数(沽) | 3,783 | 2022/09/16 | 9,000.000 | 0.144 | 10.3 | 28.6 |
| 18421 | 金沙中国(購) | 19 | 2022/12/30 | 10.000 | 0.221 | 3.9 | 59.2 |
风险提示
- 本结构性产品无抵押品，若发行人或担保人无力偿债或违约，投资者可能无法收回部分或全部应收款项。
- 产品价格可升可跌，投资者可能面临全部投资损失的风险。
- 牛熊证设有强制性收回机制，若相关资产价格触及收回价，牛熊证将被强制收回，N类投资者可能损失全部投资，R类投资者可能剩余价值为零。
- 法興證券及/或其联属公司为结构性产品的流通量提供者及/或发行人，可能为唯一提供买卖报价的一方，第二市场可能有限。
- 产品信息仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行评估产品适合性及风险。
其他信息
- 文档提供认股证及牛熊证的搜索功能及20大认股证列表。
- 文档附有认股证资金流动图表，显示资金流入及流出情况。
- 文档来源为法興證券及彭博資訊，发布日期为2022年7月13日。
- 投资者应详细阅读上市文件，了解产品条款及风险披露。
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