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港股晨报总结

核心内容概览

• 市场整体表现：港股市场整体承压，恒生指数及H股指数均出现下跌，主要受地缘政治风险、政策不确定性及疫情担忧影响。
• 全球市场表现：中国股市、亚洲及欧美股市均呈现下跌趋势，其中俄罗斯RTS指数跌幅最大，而巴西IBOVSPA指数小幅上涨。
• 港股主要指数表现：恒生指数下跌3.2%，H股指数下跌3.4%；科技指数表现相对较弱，跌幅达4.33%。
• 港股成交情况：恒生指数及国企指数成交金额均下降，科技指数成交金额较低但PE较高。
• 外围市场动态：乌克兰局势紧张，美国通胀数据超预期，美联储加息预期增强，同时美元指数及美债收益率略有上升。

主要观点

1. 港股表现回顾

• 恒生指数在2月21日下跌758点，跌幅3.21%，报22901点。
• 国企指数下跌3.44%，恒生科技指数下跌4.33%。
• A股同步下跌，沪综指和深成指分别下跌1.7%和2.2%。
• 市场情绪受多种因素影响，包括地缘政治、政策风险、疫情担忧及美联储加息预期。

2. 市场判断

• 乌克兰局势紧张拖累港股表现。
• 内地政策及监管风险持续影响市场。
• 美联储维持利率不变，但暗示3月结束Taper，加息预期增强。
• 新冠病毒变种Omicron引发担忧，但有疫苗可有效对抗变种，缓解部分忧虑。
• 人民银行宣布降准，释放资金，提振市场气氛。
• 预计恒指表现将持续反复。

3. ETF表现

• 盈富基金（2800.HK）下跌3.11%，年初至今下跌1.96%。
• 恒生中国企业ETF（2828.HK）下跌3.42%，年初至今下跌2.54%。
• 恒生科技ETF（3032.HK）下跌4.47%，年初至今下跌11.07%。
• 安硕新兴市场ETF（3022.HK）下跌4.73%，年初至今下跌6.04%。
• 安硕印度ETF（3036.HK）下跌4.73%，年初至今下跌5.94%。
• SPDR金ETF（2840.HK）上涨2.68%，年初至今上涨7.11%。
• F三星原油期ETF（3175.HK）上涨5.21%，年初至今上涨27.16%。

4. 港股精选模拟组合

• 组合包含10只股票，行业分散，降低波动性。
• 腾讯控股（0700.HK）表现较差，跌幅3.51%。
• 建设银行（0939.HK）表现较好，涨幅5.99%。
• 比亚迪股份（1211.HK）跌幅12.90%，表现最差。
• 蒙牛乳业（2319.HK）涨幅10.41%，表现最佳。
• 组合整体表现下跌6.54%，相对恒指表现下跌4.47%。

5. 新股动态

• 金茂服务（816）计划于3月10日上市，招股价7.52-8.14港元，历史市盈率72.04-77.98倍。
• 新股市场整体热度一般，规模中等。

6. 美元债市场

• 投资级美元债：中资美元债投资级板块利差走阔5-15bps，国企及科技板块跌幅明显。
• 高收益美元债：市场疲软，部分房企债券受负面消息影响大幅下跌。
• 新定价债券：包括丽水经开实业集团、华泰证券及中伟新能源股份等。

关键信息

• 恒生指数：22,902点，下跌3.2%，年初至今下跌2.1%。
• H股指数：8,031点，下跌3.4%，年初至今下跌2.5%。
• 上海综合指数：3,430点，下跌1.7%，年初至今下跌5.8%。
• 深证成份指数：13,252点，下跌2.2%，年初至今下跌10.8%。
• 纳斯达克指数：13,474点，上涨3.3%，年初至今下跌13.9%。
• 俄罗斯RTS指数：743点，下跌39.4%，年初至今下跌53.4%。
• 道琼斯工业指数：33,224点，上涨0.3%，年初至今下跌8.6%。
• 标普500指数：4,289点，上涨1.5%，年初至今下跌10.0%。
• 德国DAX指数：14,052点，下跌4.0%，年初至今下跌11.5%。

行业及公司投资评级

• 行业投资评级：

  • 强于大市：未来6-12个月行业指数相对大盘上涨10%以上。
  • 同步大市：未来6-12个月行业指数相对大盘上涨或下跌10%以内。
  • 弱于大市：未来6-12个月行业指数相对大盘下跌10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：未来6-12个月公司股价潜在涨幅15%以上。
  • 增持：未来6-12个月公司股价潜在涨幅5%-15%。
  • 中性：未来6-12个月公司股价潜在涨幅-5%至5%。
  • 减持：未来6-12个月公司股价潜在涨幅-5%至15%。
  • 卖出：未来6-12个月公司股价潜在跌幅15%以上。

风险及免责声明

• 投资涉及风险，金融产品价格可能大幅波动，可能无价值。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
• 报告内容未经过司法管辖区监管机构审阅。
• 数据来源为公开信息，未经过核查，可能存在不完整或不准确的情况。
• 报告中提到的公司可能与中州国际存在投资银行业务关系，投资者需注意可能存在的利益冲突。

其他重要信息

• 渣打集团（2888.HK）业绩回稳，经营收入下降但股东应占溢利增长，预计可受惠于加息周期。
• 市场避险情绪：因地缘政治风险及疫情担忧，市场整体情绪偏谨慎。
• 美元债市场：中资美元债投资级及高收益指数均下跌，部分房企债券表现疲弱。

总结

港股市场近期表现疲弱，受地缘政治、政策风险及疫情等因素影响。恒生指数及H股指数均下跌，科技指数跌幅较大。外围市场中，美国通胀数据超预期，美联储加息预期增强，但市场反应温和。港股精选模拟组合表现不佳，需关注行业分散及个股波动。新股市场热度一般，金茂服务计划上市。美元债市场整体下跌，部分房企债券受负面消息影响较大。投资者应谨慎对待市场波动及潜在风险，关注政策及地缘政治动态。