2024-09-26-港交所-青岛控股_中期报告_2024_47页_2mb

青島控股國際有限公司中期財務分析總結

一、綜合損益表分析

• 收益： 2024年上半年收益人民幣12,249千元，較去年同期10,475千元增長16.93%。
• 除稅前虧損： 同比減少25,132千元，至人民幣18,167千元。
• 主要原因： 收益增加、融資成本下降（減少人民幣22千元）、僱員福利開支減少（減少人民幣1,628千元）。但也獲利得稅支出增加99千元。

二、財務狀況表分析

• 非流動資產： 主要由投資物業、物業設備、其他無形資產及權益投資組成。
• 流動資產： 存貨為人民幣426,969千元，佔流動資產大部份。
• 流動負債： 應付賬款最高，人民幣670,656千元。淨值為負人民幣173,329千元。
• 並表权益：資產淨值335,616千元，其中母公司股東權益為279,547千元、非控股權益56,069千元。

三、分部業務

• 主要業務： 物業租賃及教育裝備銷售均為主要收入來源，收入占比達97.5%。
• 業績表現： 教育裝備銷售帶來人民幣6,532,000元營業額，但因成本認列貢獻負營業額人民幣4,966,000元。

四、關鍵財務指標

• 每股虧損： 基本及攤薄每股均為人民幣1.44分，去年同期人民幣3.78分。
• 流動比率： 0.85，表示流動性有所改善。
• 資產負債率： 71%，較去年底67%稍升。

五、主要業務與風險管理

• 主要風險：受宏觀經濟影響；房貸市場波動風險；抵押資產估值風險。
• 優勢： 高毛利業務、稳定的現金流模式。
• 應對措施： 預期下半年財務情況改善，已動用部分供股資金償還債務並優化資金運用。

六、管理層審慎陳述

優勢：

• 教育設備銷售正在穩步增長，受益於政策支持。
• 香港房地產市場看好，租金收益持續提高。

挑戰與風險管理：

• 2024上半年雖有改善，但仍需克服全球經濟低迷對整體業務的衝擊。
• 經營租賃產業面臨行業競爭加劇，必須持續推進數字產品研發。
• 識別流動性風險，采取保守現金流管理策略。

七、財務建言與建議

1. 積極拓展數字教育市場，減少對房地產租金單一收入來源依賴；
2. 加強債務風險管控，避免過度杠杆；
3. 譫案規避匯率風險與利息風險，如引入對冲機制；

審計委員會確認到期格報告已審核並獲董事會同意。