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江海证券金融工程报告：A股宽基指数市场快照（2025年7月14日）

指数表现

• 当日涨跌幅：除上证50微跌0.01%外，其他宽基指数均上涨，其中中证1000（0.85%）和创业板指（0.8%）涨幅最大。
• 近期表现：
  • 当日涨跌：中证2000涨幅最大（16.82%），中小指数表现优于大指数。
  • 上证50呈现“连续四周连阳”，其他指数“连续三周连阳”。

指数与均线比较

• 均线支撑：所有宽基指数均处于其均线支撑位上方。
• 支撑充分性：创业板指距离5-60日均线支撑较充分。

资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（26.21%）、中证2000（25.47%）、中证1000（20.79%）排名前三。
• 换手率：中证2000（4.43%）、创业板指（3.06%）、中证1000（2.94%）换手率较高。

日收益率分布

• 峰度与偏度：创业板指峰度（5.64）和偏度（2.55）均最高，中小指数收益波动性大。
• 分布形态变化：中证2000峰度与偏度正偏离最小，胜率较强。

风险溢价

• 当前分位值：
  • 中证1000（75.56%）、中证500（75.0%）风险溢价分位值较高，沪深300（56.27%）、上证50（50.71%）较低。
• 波动：中证1000、中证2000、创业板指波动性较大。

PE-TTM估值

• 当前分位值：
  • 中证500（91.74%）、中证全指（85.45%）估值分位值较高；
  • 中证2000（71.07%）、创业板指（38.02%）分位值较低。
• 分散估值：中小指数估值居高，大指数较稳定。

股息率

• 当前分位值：
  • 创业板指（81.49%）、中证1000（68.68%）高于80分位；
  • 上证50（40.66%）、中证500（27.85%）低于20分位。
• 投资价值：中小指数高股息率在市场低迷时更具防御性。

破净率

• 当前比例：
  • 上证50（20.0%）、沪深300（16.33%）破净比例较高；
  • 中证1000（8.4%）、中证2000（3.95%）破净率较低。
• 市场低估：各大指数破净率整体回升。

风险提示

• 报告可能存在数据缺失、错误或模型处理偏差。
• 本报告仅从金融工程角度进行数据跟踪分析，并不构成投资建议。