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通用汽车官方宣布将继续停产，纯电先锋雪佛兰Bolt

核心内容概述

本报告为川财证券行业周报，主要分析2021年9月第2周中国A股市场中机械及科技/先进制造行业的表现与趋势，重点聚焦于新能源、半导体、军工、物联网等板块的投资逻辑及市场动态。同时，报告提到通用汽车纯电车型雪佛兰Bolt因电池自燃问题再次停产，对行业格局产生影响。

主要观点

1. 市场表现

• 主要指数上涨：本周上证指数上涨3.39%，沪深300上涨3.52%，但创业板综和中证1000分别下跌3.17%和3.96%。
• 机械行业表现一般：Wind三级行业指数机械行业上涨0.93%，行业涨幅周排名52/67，跑输上证综指2.46个百分点。
• 板块分化明显：新能源、半导体板块有所反弹，但力度和持续性仍需观察；消费行业震荡调整，军工板块冲高回落。
• 周期类板块强势：钢铁、煤炭、中字头央企等周期类板块表现突出，大宗商品价格上行推动相关板块上涨。

2. 投资逻辑与建议

• 短期策略：以防守反击为主，控制风险，关注增长与估值匹配的股票。
• 中期配置：建议关注2020年业绩超预期、2021年行业景气度持续的子行业。
• 重点板块：
  • 进口替代基础件：如恒立液压、新莱应材、中密控股等。
  • 航天军工：民参军、导弹弹体结构相关企业。
  • 新能源：氢能、核能及纯电车型相关企业。
  • 半导体：国产工业软件、Mini LED和VR相关企业。
• 中美关系影响：自主可控投资逻辑关注度上升，建议继续关注具备核心竞争优势的科技型企业。

3. 行业动态

• 苹果独立开发Apple Car：苹果宣布不再依赖其他汽车制造商，将独立开发电动汽车，并重新启用2016年关闭的汽车研发实验室，计划在2025年至2027年推出。
• 通用汽车雪佛兰Bolt停产：因电池自燃问题，通用汽车宣布继续停产雪佛兰Bolt系列车型，已召回14.1万辆，影响其在纯电领域的领先地位。

关键信息

1. 市场数据

• 上证指数：+3.39%
• 沪深300：+3.52%
• 创业板综：-3.17%
• 中证1000：-3.96%
• 机械行业涨幅：+0.93%

2. 个股表现

• 涨幅前十：
  • 亚星锚链：+28.88%
  • 田中精机：+23.53%
  • 智慧农业：+20.86%
  • 国茂股份：+20.13%
  • 斯莱克：+19.78%
• 跌幅前十：
  • 华辰装备：-15.11%
  • 中环海陆：-14.72%
  • 远信工业：-14.19%
  • 恒锋工具：-14.00%
  • 英维克：-12.92%

3. 风险提示

• 产业政策推动和执行低于预期；
• 市场风格变化可能导致机械行业估值中枢下行；
• 成本上行压力可能影响盈利能力；
• 国外疫情扩散可能带来系统性风险。

关键行业与标的

1. 国产化替代基础件

• 标的包括：恒立液压、新莱应材、中密控股、应流股份、川润股份、上海沪工、利君股份、厚普股份、中海油服、深冷股份、沪电股份、兴森科技等。

2. 航天军工

• 标的包括：中直股份、中航沈飞、中航电子、光威复材等。

3. 新能源与半导体

• 标的包括：上海电气、日机密封、晶盛机电、捷佳伟创、先导智能、北方华创、中微公司等。

4. 物联网

• 标的包括：士兰微、歌尔股份、中颖电子、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技等。

分析师信息

• 分析师：孙灿
• 证书编号：S1100517100001
• 邮箱：suncan@cczq.com

投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准。
  • 30%以上为买入评级；
  • 15%-30%为增持评级；
  • -15%-15%为中性评级；
  • -15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。
  • 30%以上为买入评级；
  • 15%-30%为增持评级；
  • -15%-15%为中性评级；
  • -15%以下为减持评级。

重要声明

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