20260308-开源证券-北交所策略专题报告_政府工作报告12大产业方向全梳理_北交所_新质生产力_资产图谱解析_23页_2mb

北交所2026年3月研究报告总结

核心内容

2026年3月5日，十四届全国人大四次会议开幕，政府工作报告提出打造六大新兴支柱产业和六大未来产业，包括集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业，以及量子科技、生物制造、绿色氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、6G等未来产业。北交所积极响应政策，实现广覆盖，为这些产业提供支持。

主要观点

• 北交所通过布局新兴支柱产业和未来产业，推动了新质生产力的发展，加强了现代化产业体系的建设。
• 2025年，六大新兴支柱产业相关产值接近6万亿元，预计到2030年将翻倍甚至更多。
• 北交所科技新产业在2026年3月2日至3月6日期间，共有159家企业，其中32家上涨，市盈率中值上升，显示市场对科技新产业的看好。
• 北交所消费服务、高端装备、信息技术等行业本周平均涨跌幅分别为-1.12%、-2.66%、-4.11%，其中消费服务和高端装备行业表现相对较好。

关键信息

新兴支柱产业

• 集成电路：北交所相关标的共有19家，总市值815.67亿元，关注同惠电子等公司。
• 航空航天、低空经济：相关标的共计16家，总市值792.63亿元，关注富士达等公司。
• 生物医药：相关标的达到27家，总市值800.04亿元，关注德源药业等公司。
• 新型储能：相关标的22家，总市值1052.37亿元。
• 智能机器人/具身智能：相关标的22家，总市值712.48亿元。
• 量子科技：北交所中仅有一家标的，为富士达。
• 氢能：相关标的17家，总市值约1000亿元，关注世昌股份等公司。
• 核能：相关标的15家，总市值约500亿元。

行业表现

• 消费服务：本周平均涨跌幅-1.12%，国航远洋、凯添燃气等表现较好。
• 高端装备：本周市盈率中值升至46.2X，特瑞斯等涨跌幅排名前三。
• 信息技术：本周市盈率中值降至80.2X，派诺科技等涨跌幅排名前三。
• 电子：本周市盈率中值升至52.4X，中寰股份等涨跌幅排名前三。
• 智能制造：本周市盈率中值升至56.1X，特瑞斯等涨跌幅排名前三。
• 汽车产业：本周市盈率中值降至30.2X，华原股份等涨跌幅排名前三。
• 医药生物：本周市盈率中值升至31.4X，德源药业等表现突出。

企业动态

• 佳先股份：举行了年产1000吨电子材料中间体项目的开工仪式。
• 富士达：2025年前三季度实现营收增长16.62%，归母净利润增长55.38%。
• 德源药业：2025年净利润增长33.87%，产品销售稳定增长。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险：可能影响整体市场表现。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧，企业需提升竞争力。
• 数据统计误差风险：数据可能存在统计误差，需谨慎对待。

图表目录

• 图1：同惠电子业绩情况
• 图2：富士达2025年前三季度业绩
• 图3：德源药业2025年净利润
• 图4：北交所消费服务本周平均涨跌幅
• 图5：电力设备二级行业标的涨跌幅
• 图6：特瑞斯等涨跌幅排名前三
• 图7：电子二级行业标的涨跌幅
• 图8：派诺科技等涨跌幅排名前三
• 图9：专业技术服务业二级行业标的涨跌幅
• 图10：科力股份等涨跌幅排名前三
• 图11：交通运输二级行业标的涨跌幅
• 图12：国航远洋等涨跌幅排名前三
• 图13：生物制品二级行业标的涨跌幅
• 图14：诺思兰德等涨跌幅排名前三
• 图15：科技新产业涨跌幅分布
• 图16：科技新产业市盈率中值变化
• 图17：科技新产业总市值变化
• 图18：智能制造产业市盈率中值变化
• 图19：智能制造产业涨跌幅排名前三
• 图20：电子产业市盈率中值变化
• 图21：电子产业涨跌幅排名前三
• 图22：汽车产业市盈率中值变化
• 图23：汽车产业涨跌幅排名前三
• 图24：信息技术产业市盈率中值变化
• 图25：信息技术产业涨跌幅排名前三