20251206-华鑫证券-传媒行业周报_AI时代的媒介入口之争看AI+消费新场景新模式新业态_21页_1mb

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  • 列出报告各章节、图表及其来源。

• 行业观点动态

  1. 2025年临近年末，企业竞争加剧，传媒板块表现积极。
  2. 政策支持AI+消费新场景，传媒具备政策和消费双重利好。
  3. AI媒介入口之争：大厂如阿里、字节卡位AI眼镜、手机、玩具等入口。
  4. 电影、综艺、游戏、电商、美护、玩具等细分领域动态概述。

• 重点推荐
  1. 消费电子与AI融合道，文化传媒国央企积极拥抱AI，如东方明珠、芒果超媒。
  2. 重点个股推荐：
     • 华策影视：剧集龙头，关注《太平年》。
     • 芒果超媒：参与文旅投资，IP布局丰富。
     • 蓝色光标：全球营销矩阵驱动。
     • 万达电影：贺岁档带动票房，结合AI创新。
     • 浙文互联：等待减持完成的机遇。
  3. 港股推荐：
     • B站：优质内容与游戏合作推进。
     • 腾讯、阿里：关注AI应用与入口布局。
     • 圣贝拉：AI时代粘性高，结合女性经济。

• 风险提示
  政策变化、业绩不及预期、市场竞争、编播政策变动以及宏观经济波动等风险。

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