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川财证券研究报告摘要

关键声明与市场动态

• 证监会副主席李超表示，将深化两地资本市场务实合作，包括发挥香港国际融资平台作用、优化互联互通机制，并加大产品双向开放力度。
• 海外视角：美联储主席鲍威尔在央行年会上的潜在政策发言引发担忧，美债收益率高位运行。
• 市场回顾：昨日A股三大指数回落，北向资金净流出超百亿元；当前A股估值相对低位，政策端持续发力，具备配置价值。建议关注方向：数据要素、军工、低估值央企等。
• 下午快讯：日本核废水排放消息提振水产、环保板块；IDC数据指出2022年全球人工智能IT投资规模达1288亿美元。

研究报告：科技制造与算力基础设施

• 核心观点：多元算力需求推动数据中心高速增长，当前设施规模不足，生态体系需完善。绿色低碳是关键趋势。
• 投资建议：关注液冷解决方案提供商（曙光节能、英维克、高澜股份、申菱环境）和智算中心相关标的（润建股份、中贝通信、奥飞数据、光环新网、云赛智联、鸿博股份）。
• 风险提示：产业政策低于预期、技术竞争和政策路线不确定性。

其他市场热点

• 光伏行业：硅料价格回暖，均价周环比大幅上涨；建议关注一体化光伏企业。
• 工程机械：出口金额29087亿美元，同比增长201%；中国龙头海外布局加速，预计维持高增速，关注杭叉集团、哈焊华通等股票。
• 区域动态：川渝地区基建投资增长20.5%，重点项目如成宜高铁推进，利好当地基建产业链。
• 日常热点：美股银行评级下调；中国工博会将于9月在上海举行，助力"一带一路"战略。

总体川财观点

基于政策支持和市场低估，推荐关注科技制造、绿色转型和区域发展领域股票。潜在风险包括政策波动和外部不确定性。