【BBCG出版】新加坡可变资本公司VCC指南_15页_7mb

新加坡可变资本公司(VCC)总结

一、定义与背景

新加坡可变资本公司(VCC)是一种创新基金结构，于2020年通过《可变资本公司法案》引入，由会计与公司监管局(ACRA)监管，并由金融管理局(MAS)监督。VCC旨在提供灵活的基金管理框架，取代传统结构，便于资产管理公司在新加坡“在岸化”基金。

二、关键特点

1. 灵活性：

   • 单一股东，无需多个合伙结构。
   • 股东可通过章程规定权利获取利润，股份可赎回无需批准。
   • 资本可随时增减，可用于支付股息。

2. 结构设计：

   • 采用“伞形”子基金式结构，子基金独立运作，资产、负债隔离。
   • 股章与净资产始终一致，便于资本调整。

3. 保密性：

   • 股东名册不公开，仅向监管机构披露。
   • 公司章程无需公示。

4. 有限责任：

   • 股东责任限于未付股款。
   • 独立法人实体，可名义持有资产并提起诉讼。

三、设立要求

• 在新加坡注册办公室及指定董事、公司秘书。
• 必须由持MAS许可的基金管理公司运营。
• 最低本地开支20万新元/财年。
• 资本赎回需与净资产比例一致。

四、税收与合规

• 税收激励：符合条件的VCC可享公司税13O条豁免（如管理境内证券）。
• 法律地位：可申请新加坡居民身份，利用双重征税协定网络。
• 合规义务：遵守反洗钱(CFT)政策，子基金间交易需缴税。

五、其他要点

• VCC适合开放/封闭式基金，支持零售及合格投资者。
• 海外基金可申请转为VCC，并通过收购协议迁移资产。

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