20231016-华鑫证券-常青股份-603768.SH-公司动态研究报告_深耕汽车冲压焊接_布局一体化压铸拥抱行业大势_5页_263kb

报告总结

• 公司简介: 戴常青股份（603768SH）是一家汽车冲压焊接零部件制造商，成立于2004年。该公司深耕汽车行业近二十年，与多家优质客户如江淮、奇瑞、比亚迪保持深度合作关系，形成了竞争优势和可持续的增长模式。

• 财务表现: 报告显示，公司在2023年上半年实现营业收入1536亿元，同比增长19%；归母净利润9亿元，同比增长127%，毛利率达到173.3%，同比提升34个百分点，显示出盈利能力的强劲回升。

• 战略与机会: 公司积极布局汽车轻量化和一体化压铸领域，拟通过增资建设新能源车底盘压铸件产能，以抓住行业发展机遇。预计未来与华为合作等车型推进将持续带来增长。

• 投资评级: 分析师给出门“买入”评级，预计2023年至2025年归母净利润分别为18亿元、25亿元和32亿元，对应PE分别为21倍、15倍和12倍，看好其长期发展潜力。

• 风险提示: 可能存在的风险包括定增进度不达预期、原材料价格上涨、产能扩张缓慢或汽车销量不及预期等，分析师已提醒投资者注意这些因素。