> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 光伏玻璃行业7月供需分析总结 ## 核心内容概述 2026年7月，光伏玻璃行业供需格局有望边际改善，行业整体基本面呈现供需差收窄迹象。尽管当前终端装机与组件排产尚未出现实质性增长，但市场对新单涨价的预期较强，且库存水平因需求前置而出现明显下降。然而，这种去库行情主要依赖短期备货行为，实际需求仍处于低迷状态，行业仍面临结构性供需错配问题。 ## 主要观点 ### 1. 供需情况 - **供给端**：头部企业推进窑炉冷修，但减产落地不及预期。上市企业出于半年报优化报表的考虑，优先保障出货规模，放缓大规模产能关停。 - **需求端**：终端装机与组件排产未见明显增长，但因涨价预期释放，下游组件厂商提前备货，带动库存去化。 - **库存端**：光伏玻璃厂家库存环比大幅下降，主要受组件厂商积极采购及上市企业加快库存周转影响，但库存减少主要依赖需求前置，不具备持续性。 - **成本利润端**：近期光伏玻璃成本下降显著，主要因焦锑酸钠价格下跌，但行业整体仍处于亏损状态，毛利率约为-16.57%。 ### 2. 市场展望 - **7月预期**：供需缺口有望边际收窄，一方面6月冷修产线将在7月初集中落地，另一方面组件排产小幅上调。 - **价格走势**：新单涨价预期较强，但价格能否顺利传导仍取决于供给收缩的落实情况。 - **长期影响**：若减产和冷修政策有效执行，将对行业价格形成支撑，但当前仍需关注需求端的实质性改善。 ## 关键信息 ### 光伏玻璃价格 - **2.0mm镀膜（面板）**：主流价格为8.5元/平方米，环比持平。 - **3.2mm镀膜**：主流价格为15.5元/平方米，环比持平。 ### 产能与产量 - **6月冷修产线**：预计7月初集中落地，推动供给收缩。 - **行业总产能**：仍处于高位，部分产线已停产或冷修。 - **产能利用率**：整体保持平稳，但部分企业因减产策略而有所下降。 ### 需求与库存 - **终端装机与组件排产**：未出现实质性增量改善。 - **库存去化**：主要依赖组件厂商提前备货，终端实际需求未回暖。 - **库存走势**：短期去库不具备持续性，中期走势取决于供给收缩落地情况。 ### 成本与利润 - **成本下降**：焦锑酸钠价格持续下跌是主要原因。 - **毛利率**：目前约为-16.57%，行业仍处亏损状态。 ## 行业动态 ### 产线变动（2026年1-6月） | 地区 | 公司 | 日熔量(吨/天) | 产线动态 | |------|------|----------------|----------| | 河北 | 唐山金信太阳能玻璃有限公司 | 320 | 1月3日冷修 | | 河北 | 唐山金信太阳能玻璃有限公司 | 250 | 1月28日冷修 | | 安徽 | 安徽福莱特光伏玻璃有限公司 | 1600 | 2月25日点火 | | 甘肃 | 甘肃凯盛大明光能科技有限公司 | 800 | 3月1日冷修 | | 江苏 | 莱特(南通)光伏玻璃有限公司 | 1600 | 3月6日点火 | | 江苏 | 沭阳鑫达新材料有限公司 | 800 | 3月25日停产 | | 河南 | 河南思可达光伏材料股份有限公司 | 150 | 3月份停产 | | 江西 | 江西赣悦光伏玻璃有限公司 | 800 | 4月1日停产 | | 江苏 | 连云港荣发新能源科技有限公司 | 180 | 4月13日停产 | | 安徽 | 安徽盛世新能源材料科技有限公司 | 1200 | 4月20日停产 | | 湖北 | 湖北亿钧耀能新材股份公司 | 1200 | 5月15日停产 | | 安徽 | 中国建材桐城新能源材料有限公司 | 1200 | 5月16日冷修 | | 安徽 | 安徽福莱特光伏玻璃有限公司 | 1200 | 5月18日冷修 | | 广西 | 广西新福兴硅科技有限公司 | 1200 | 6月8日冷修 | ### 出口情况 - **出口量**：2026年1-5月出口量同比增长46.3%，海外需求旺盛，出口端维持景气。 ## 风险提示与免责声明 - 本报告分析基于发布当日可获取的信息，存在时效性局限。 - 市场波动、政策变化等因素可能导致研究结论发生变动。 - 报告内容仅作参考，不构成投资建议，不承担因使用本报告产生的任何责任。 - 报告内容未经许可不得擅自发布、改编或转载，否则将追究法律责任。 ## 分析师信息 - **分析师**：曹璐 - **从业资格号**：F3013434 - **投资咨询号**：Z0013049 - **联系方式**： - Tel: 8621-63325888-3521 - Email: lu.cao@orientfutures.com ## 机构信息 - **机构名称**：上海东证期货有限公司 - **地址**：上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼10楼 - **联系人**：梁爽 - **电话**：8621-63325888-1592 - **传真**：8621-33315862 - **网址**：www.orientfutures.com - **Email**：research@orientfutures.com ## 【分析师声明】 本报告所采用数据和信息均来自合规渠道，研究结论独立、客观，不受任何第三方影响。本人及利益相关方未因本报告获取不当利益，报告观点仅代表个人研究判断，不构成公司立场。