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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在7月2日表現為加權指數下跌58.97點（-0.54%），櫃買指數下跌0.37%。整體市場呈現價跌量增的狀態，但加權指數仍處於五日均線之上，櫃買指數則跌破五日均線。法人買賣超顯示，外資與投信均為買超，但自營商為賣超。

主要觀點

• 市場走勢：台股受季線與半年線反壓，預期將持續震盪盤整。櫃買指數則受制於十日均線，維持在6月20日以來的箱型區間。
• 產業表現：被動元件與二極體表現強勢，如國巨、華新科、強茂、台半等。其他如巨大、美利達、大江等也有反彈。
• 弱勢股：半導體與太陽能族群持續修正，南亞科、環球晶、旺宏、中美晶等下跌。此外，鴻海、中租-KY、上銀等也有下跌。
• 國際市場：亞股普遍下跌，其中日經與南韓跌幅較大。美股表現強於亞股，道瓊、S&P 500與NASDAQ均小幅上漲。歐股整體走低，英國與法國跌幅較大。
• 國際油價與匯率：美國輕原油期貨下跌，歐元區與日本貨幣均小幅升值，美國10年期公債殖利率維持在2.87%。
• 重點新聞：包含貿易戰威脅、歐盟與美國的貿易關係、台灣DRAM產業的表現、大宇資訊遊戲IP授權、宏達電裁員計畫、鼎元擴產感測元件、特斯拉Model 3生產進展、雲品併購君品酒店、國巨營運表現優異等。

關鍵信息

台灣股市表現

• 加權指數：10,777點，下跌59點（-0.54%），成交量1,449億。
• 櫃買指數：152.96點，下跌0.57點（-0.37%），成交量385.6億。

法人買賣超

• 外資：買超12.8億（上市）與買超2.8億（上櫃）。
• 投信：買超8.4億（上市）與賣超2.8億（上櫃）。
• 自營商：賣超7.7億（上市）與賣超3.1億（上櫃）。

重點股評

• 強勢股：國巨、華新科、奇力新、禾伸堂、美利達、巨大、和大、貿聯-KY、華孚、康控-KY、創意等。
• 弱勢股：南亞科、環球晶、台勝科、旺宏、中美晶、新日光、茂迪、昱晶、鴻海、中租-KY、上銀、亞德客-KY、聯強、GIS-KY、元太、京城銀、樺漢等。

重點產業與公司

• DRAM產業：南亞科與華邦電營運逐季改善，預期全年獲利。
• 光碟片產業：錸德與中環預期下半年可轉虧為盈。
• 遊戲產業：大宇資訊與隆中進行IP授權與併購，預期第四季營運改善。
• 電動車產業：特斯拉Model 3生產進展良好，台灣供應鏈受益。
• 物流與零售：巨大設立荷蘭物流中心，全家推非現金支付活動。
• 聲學元件：康控-KY買下啟弘，切入聲學模組市場。
• 被動元件：國巨淨利率高達55%，營收成長迅速。

財務與市場展望

• 國巨：5月營收63.54億元，稅後純益35億元，全年EPS預估100元。
• 康控-KY：買超啟弘57.76%，預期第四季切入聲學模組市場。
• 創意：受益於7奈米製程NRE進度，預期NRE營收成長50%，全年EPS預估7.07元。
• 雲品：併購君品酒店，預期明年營收成長6成。
• 兆豐銀：上半年聯貸主辦與管理行雙冠，市占率14.57%。
• 股市預測：台股與櫃買股預期將持續震盪，投資建議以汰弱留強為主。

未來注意事項

• 重點除權息：華碩、力旺、穩懋、震旦行、宏觀、好樂迪、中砂、鉅邁、群電、萬潤、順達等。
• 美國經濟數據：ISM製造業採購經理人指數、營建支出、工廠訂單、汽車銷售量、CHALLINGER企業裁員報告、初次領取失業救濟人數、ISM非製造業採購經理人指數、失業率、非農業就業人數、貿易收支等。

原物料行情

• DRAM：價格維持穩定，但受供給與需求影響，預期下半年可能調漲。
• 原油：紐約與布蘭特原油均下跌，跌幅約1-2%。
• 黃金與銅：黃金小幅上漲，銅價下跌。
• 其他原物料：如鉛、鎳、BDI等均有下跌或持平表現。

投資建議

• 強勢股：關注國巨、康控-KY、創意、南亞科、華邦電、和大、貿聯-KY等。
• 弱勢股：關注半導體與太陽能族群，如南亞科、環球晶、中美晶等。
• 產業趨勢：關注DRAM、聲學模組、光學元件、電動車、智慧支付、物流中心等。

重點新聞評論

• 貿易戰：美國與歐盟的貿易摩擦升級，對全球經濟產生影響。
• 歐盟與美國關係：歐盟警告可能對美3000億美元貿易報復。
• 歐元區經濟：失業率降至8.4%，但PMI表現疲弱，顯示經濟前景不確定。
• 台灣聯貸市場：兆豐銀、台灣銀行、合庫銀為前三大主辦行。
• 聲學與光學：康控-KY透過併購切入聲學模組領域，聲譽提升。
• 電動車與智慧音箱：特斯拉Model 3生產進展良好，台灣供應鏈受益。

總體經濟概況

• 貿易戰：全球貿易緊張情勢升高，對台灣出口產業造成壓力。
• 經濟數據：中國6月製造業PMI下滑至51.0，顯示經濟雖穩健，但仍有壓力。
• 房市：五都交易量衰退，但新北市表現較佳，全年交易量有望上看28萬棟。
• 產業趨勢：台灣產業正積極轉型，尋求利基市場，如感測元件、聲學模組、光學元件等。

結語

整體而言，台灣股市在面對貿易戰與國際市場不確定性的情況下，表現相對強韌。投資者應關注強勢產業與公司，如DRAM、聲學模組、光學元件、電動車與智慧支付等。同時，需留意市場震盪與產業轉型風險，並根據財務與產業動態調整投資策略。