20170829-华南证券投资顾问-晨讯_14页_1mb_1mb

台灣股市總結

核心內容

• 台股指數：週一（8/28）加權指數上漲3.8點（+0.04%），收於10,526.0點，櫃買指數上漲0.35%，收於138.6點，兩者均呈價漲量縮態勢，持續收在五日均線之上，顯示多頭趨勢延續。
• 法人買賣超：外資與投信在上市市場呈買超，自營商則呈買超，顯示資金流入態勢。
• 國際股市：亞股主要指數漲跌互見，美股整體盤整，歐股則普遍下跌，但俄國與印度表現較強。國際金價上漲，油價下跌。
• 匯率與債市：新台幣與人民幣均小幅下跌，日圓與歐元微幅上漲。美國10年期公債殖利率維持在2.16%，LIBOR利率穩定在1.1772%。
• 台灣股市重點股：台塑、奇力新、南亞科等表現強勢，部分個股如美律、陽明等則呈弱勢。
• 原物料行情：DRAM價格維持穩定，原油、黃金價格上漲，銅與鉛價格微幅下跌，BDI上漲。
• 產業動態：OLED設備商帆宣受惠於OLED市場熱潮，被動元件廠如華新科、千如、信昌電等表現亮眼。水泥業者台泥、亞泥預期9月漲價，帶動獲利改善。
• 投資建議：關注OLED設備、被動元件、DRAM、鋼鐵、紙漿與廢紙、汽車工具機等領域，預期有不錯的表現。

主要觀點

• 台股表現：整體呈現多頭趨勢，加權指數與櫃買指數均創波段新高，顯示市場對後市樂觀。
• 資金動向：外資與投信在上市市場買超，自營商也表現買超，顯示市場資金流入。
• 國際環境：美國FED未明確貨幣政策展望，歐元持續強勢，衝擊出口類股，但OLED市場熱潮對台灣面板廠有利。
• 產業趨勢：被動元件、OLED設備、水泥、鋼鐵、汽車工具機等產業表現強勁，預期未來持續發酵。
• 風險因素：美國貨幣政策正常化、國際貿易摩擦、地緣政治緊張等可能影響後市走勢。

關鍵資訊

台股表現

• 加權指數：10,526.0點，上漲0.04%，成交量1,147.3億。
• 櫃買指數：138.6點，上漲0.35%，成交量344.9億。
• 強勢股：光學鏡頭、被動元件、IC設計、面板、其他個股反彈。
• 弱勢股：穩懸、美律、陽明、燦輝、神盾等。

法人買賣超

• 外資：上市買超17.2億，上櫃買超6.9億。
• 投信：上市賣超0.6億，上櫃買超0.5億。
• 自營商：上市買超8.2億，上櫃買超2.3億。

美股與歐股

• 美股：道瓊工業平均指數收低0.02%至21808.4，Nasdaq上漲0.28%至6283.02，S&P 500上漲0.05%至2444.24。
• 歐股：英國下跌0.1%，法國下跌0.5%，德國下跌0.4%，俄國上漲0.8%，印度上漲0.5%。

國際原物料行情

• DRAM：價格維持穩定，市場供需偏緊張。
• 原油：紐約與布蘭特原油價格下跌。
• 黃金：紐約黃金期價上漲1.34%至1315.3美元。
• 銅與鉛：價格微幅下跌，但需求持續旺盛。
• BDI：上漲0.8%，顯示國際貨櫃運價走高。

台灣產業動態

• OLED：LGD投資擴產，台灣面板廠積極布局，帆宣受惠於OLED設備需求。
• 水泥：台泥、亞泥預期9月漲價，受益於大陸需求回升。
• 鋼鐵：中鴻、中鋼等受益於鋼價上漲，營運改善。
• 被動元件：國巨、華新科、千如等受益於供需緊張，預期獲利改善。
• 智慧手機：旺季至，OLED需求增加，面板廠積極布局。

投資建議

• OLED設備：帆宣受益於OLED設備需求，預期EPS上看3.96元。
• 被動元件：華新科、千如等表現亮眼，預期全年獲利看漲。
• DRAM：南亞科預期本季DRAM合約價持續上漲，全年EPS預估6.66元。
• 水泥：台泥、亞泥預期9月漲價，帶動獲利。
• 鋼鐵：中鴻、中鋼受益於鋼價上漲，EPS有望創新高。
• 汽車工具機：高鋒工業接單暢旺，預期全年營收上看28億元。

未來注意事項

• 週二：多家上市公司將公布法說會與業績，如中石化、台達電、國泰金等。
• 重點除權息：宏佳騰、川湖、世德等。
• 美國經濟數據：消費者信心指數等。

總體經濟

• 台灣7月景氣燈號：黃藍燈，整體優於上月，預期第3季有機會見綠燈。
• 國際環境：全球貿易回升，歐、美、日、中景氣指標上揚，有利台灣景氣復甦。

特別關注

• 美琪瑪：7月EPS為0.31元，股價創上櫃以來新高。
• 高鋒工業：在手訂單逾14億元，預期全年EPS上看1.6元。
• 南亞科：受惠DRAM漲勢，預期全年EPS6.66元。
• 旺宏：加速擴產，預期明年第三季獲利大幅成長。
• SM價格：衝破1,263美元，帶動台苯、國喬等營運增溫。

結論

台灣股市週一表現強勢，多頭趨勢延續，主要受惠於國際市場的OLED與DRAM需求上升、水泥與鋼鐵產業走強。法人買超顯示資金流入，投資人可關注被動元件、OLED設備、DRAM、水泥、鋼鐵等產業。國際環境雖有風險，但整體趨勢有利於台灣股市，預期未來市場將保持震盪偏多的走勢。