20220429-瑞达期货-焦炭市场周报_钢厂抵触高价原料_继续向上压力较大_12页_875kb

2022年4月29日焦炭市场周报总结

核心内容

本周焦炭市场整体保持稳定，但存在一定的下行压力。焦企开工情况良好，库存下降，部分企业甚至实现满产零库存。下游钢厂对高价原料表现出抵触情绪，受疫情影响，物流运输受限，导致原料补库不畅，库存仍偏低。焦炭补库需求依然旺盛，但市场心态有所走弱，主要由于炼焦煤竞拍价格下跌和流拍情况增多。

主要观点

• 市场运行：焦炭现货价格保持平稳，但期现基差有所上涨，显示期货价格相对现货价格偏弱。
• 期货市场：焦炭期货J2209合约震荡下跌，周MACD指标显示红色动能柱缩窄，短期或有下行压力。净多持仓增加，仓单增加，市场情绪偏空。
• 供应端：
  • 炼焦煤产量同比增加，但环比减少；进口量环比增加，同比减少。
  • 独立焦企产能利用率上升，焦炭产量同比微增，但累计产量同比下降。
• 库存情况：
  • 港口库存微增，焦钢厂库存一减一增，总体库存略有下降。
• 需求端：
  • 钢厂高炉开工率及产能利用率均有所提升，但粗钢产量同比下降，显示需求端承压。

关键信息

1. 市场动态

• 现货价格：一级冶金焦天津港报价4110元/吨（平仓含税价），与上周持平；唐山一级金焦报价4120元/吨（到厂含税价），也与上周持平。
• 期货价格：焦炭主力合约J2209收盘价为3625元/吨，较前一周下跌205元/吨。
• 基差变化：焦炭基差为495元/吨，较前一周上涨205元/吨。

2. 期货市场数据

• 持仓变化：焦炭前20名持仓中，多单增加，空单减少，净多持仓增加。
• 仓单变化：焦炭仓单为750手，较上周增加300手。

3. 供应端分析

• 炼焦煤产量：
  • 2022年2月产量为3590万吨，同比增长4.7%，环比减少13.91%。
  • 2022年1-2月累计产量7760万吨，同比增长0.88%。
• 炼焦煤进口：
  • 2022年3月进口量为376.22万吨，环比增加25.97%，同比减少23.31%。
  • 2022年1-3月累计进口量1225.99万吨，同比增长8.94%。
• 焦炭产量：
  • 2022年3月全国焦炭产量为4016.9万吨，同比增加0.94%。
  • 2022年1-3月累计产量为11511.7万吨，同比下降3.24%。
• 独立焦企产能利用率：截止4月29日，独立焦企产能利用率为78.7%，较上周增加2.1%。

4. 库存情况

• 港口库存：总库存为256.8万吨，较上周增加3.5万吨。
• 焦钢厂库存：全国230家独立焦化厂焦炭库存为86.2万吨，较上周减少22.5万吨；全国247家样本钢厂焦炭库存为654.35万吨，较上周增加16.25万吨；焦钢厂总库存为740.55万吨，较上周减少6.25万吨。
• 可用天数：钢厂焦炭库存可用天数为11.73天，较上周微增0.11天。

5. 需求端表现

• 高炉开工率：截止4月29日，全国247家钢厂高炉开工率为80.93%，较上周增加1.13%；产能利用率为86.57%，较上周增加0.22%。
• 粗钢产量：2022年3月重点统计钢铁企业粗钢产量为6945.46万吨，同比下降7.03%；2020年1-3月累计产量为1.93亿吨，同比下降10.17%。

6. 期货操作建议

• 技术面上，J2209合约震荡下跌，短期或有下行压力。
• 操作建议：可尝试逢高偏空，注意风险控制。

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